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　　第一篇：中小企业融资经济学论文

　　我国中小企业融资问题及对策研究

　　【摘 要】 我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。

　　【关键词】 中小企业 融资现状信用国家政策

　　我国中小企业具有较强的独立性、竞争性和较强的求生存谋发展意识，更富有机制灵活、敢于创新的特点。改革开放以来，中小企业获得了蓬勃发展，在整个国民经济发展及产业结构升级过程中发挥着越来越大的作用。目前我国中小企业约有1 200万家，占全国企业总数的99%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的 60 %、57 %、40%和60 %左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90 %以上，中小企业还提供了大约80%的城镇就业机会。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，为了实现“全面建设小康社会”的宏伟目标，中小企业发挥的作用将更加突出。但与此同时，中小企业所获得的金融资源却十分匮乏，融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈。

　　一、当前我国中小企业融资的现状

　　目前我国中小企业的融资渠道主要有：经营积累、民间借贷、内部集资、占用客户资金和向金融机构贷款等，其融资现状是：

　　（一）中小企业直接融资的状况并不十分理想

　　大多数中小企业融资主要通过投资人经营积累，企业发展资金绝大部分来源于自有资本和内部收益留存，近年来比例一直保持在80%以上。我国在主板市场上市的企业有1000多家，而且大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将

　　1出台企业债券管理新条例，企业债券的发行主体将有所放宽，原先对项目的限制将有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。

　　（二）通过直接融资解决资金短缺

　　企业融资的主要方式有：一是通过募集股份（内部集资）。对一些规模较大，职工人数较多的中小企业通过内部集资的方式可部分解决企业资金短缺。二是通过民间借贷。我国许多中小企业都有民间借贷的发生以满足临时性资金的需求。即使是一些规模较大的中小企业，在银行贷款无望的情况下，民间借贷则成为企业融资的主要来源。三是通过占用客户资金。有些企业通过预收客户的货款、赊销商品和原材料等来周转资金。

　　（三）通过向银行等金融机构贷款

　　中小企业贷款难的问题非常突出，除少部分规模较大、 经济效益较好的中小企业较易获得银行贷款外，大部分中小企业很难获得足够的银行贷款。据统计银行贷款占中小企业全部资金来源的比例不到10%，中小企业获得的银行贷款占全部银行贷款的比例也不到10%。

　　（四）一些区域性的中小金融机构发展不规范

　　我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构，本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中，这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势，不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债，对急需贷款的中小企业却不予支持。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

　　二、我国中小企业融资困境探析

　　造成中小企业融资困境的原因众多，既有其内在的原因也有外界因素的影响。

　　（一）内在原因

　　1．中小企业实力较弱，资信程度不高。我国中小企业生产经营规模普遍较小，生产设备陈旧，技术落后，创新能力较差，实力较弱，抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，普遍存在生产资金短缺和缺乏可供抵押的资产。由于中小企业这些自身存在的不足，使得他们的资信程度普遍不高，这是形成中小企业融资困境的最根本原因。

　　2．中小企业内部管理不规范。许多中小企业内部管理混乱，不具科学性和规范性。企业领导层管理能力较差，规章制度不健全，往往存在家族式管理方式。特别在财务管理方面，刻意编制多套财务报表，“假凭证、假帐簿、假报表”的三假现象普遍存在，使得会计信息严重失真。银行很难获得真实会计信息和经营状况，考虑到资金的安全性不敢轻易放贷。

　　3．中小企业信用观念淡薄。部分中小企业以种种方式悬空、逃避银行债务，严重影响中小企业的整体信用形象。银行为保护贷款的安全性，维持自身经营，势必减少甚至停止对有些中小企业的贷款。银行信贷的紧缩，企业资金不足，又直接影响企业的生产经营和技术改造。

　　（二）外在原因

　　1．融资的法律环境不健全。我国融资的法律环境不健全是导致中小企业融资渠道不畅和融资方式单一的主要原因，具体表现为：(1)只有国有企业才能利用国家财政资金；(2)只有外商投资企业才能直接利用外商资金；(3)只有银行金融机构才能从事贷款业务；(4)只有股份有限公司和改组为股份有限公司的企业才能通过发行股票的方式筹集资金；(5)只有有限责任公司和股份有限公司才能采取发行公司债券方式筹集资金。以上规定决定了中小企业只能采用企业自留资金和银行信贷资金等融资渠道筹集资金，对于大多数中小企业而言，其自留资金是有限的，这就使得这些企业的资金主要来源于银行信贷，必然形成高负债。

　　2．金融机构不健全。国有商业银行对中小企业贷款意识不强，在强化约束机制的同时缺乏激励机制，在机构设置、信用评级、内部管理等方面，不能完全适应中小企业对金融服务的需要，金融支持体系不健全。这是造成中小企业融资难的重要原因。例如：从信贷审批体制来看，目前我国四大国有商业银行都上收了县市一级支行的信贷审批权限，实行集中管理，分级审批的经营体制。基层支

　　行作为与中小企业直接接触的信贷部门，与上级信贷审批部门和风险保全部门对申请贷款的中小企业的评判标准及结果往往出入较大，信贷审批部门和风险保全部门由于过分强调风险因素而不愿放贷。再如：我国虽然设立了民生银行、城市商业银行和农村信用社等民间金融机构，但这些金融机构的服务网络尚未形成，为中小企业提供贷款的能力十分有限。

　　3．政府支持不足。研究表明，我国的政策环境在总体上对中小企业持歧视态度，中小企业所处的政策环境恶劣，这也是造成中小企业融资难的重要原因。长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，中小企业基本没有获得平等的竞争机会。尽管近年来大企业效益下降，纷纷倒闭，使政策有所变化，但没有发生实质性改变。特别是现阶段国家仍然在大规模实行对国有企业的优惠政策，由于中小企业一般都是非国有企业，自然就不能享受这些优惠政策。虽然近年来国家已经建立了专门促进中小企业发展的机构，出台了一些针对中小企业的优惠政策，使得中小企业面临的政策环境有所改变，但是由于时间短，国家有关政策要真正发挥效力，尚需时日。

　　三、解决中小企业融资困境的对策思考

　　解决中小企业融资困境，需要企业、国家、金融部门、地方政府和全社会共同努力，必须采取综合措施。

　　（一）提高中小企业整体素质，树立社会信誉

　　1．深化产权制度改革，规范内部管理，开展技术创新，提高中小企业的整体实力。中小企业要想解脱融资困境，必须从自身做起，重塑良好形象，提高资信程度。首先，要深化产权制度改革。通过改组、联合、兼并、租赁承包经营、股份合作制、出售等多种形式推动中小企业改革，使其获得最大的自主权，真正成为自主经营，自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。通过改制，调整产品结构，提高产品在市场上的竞争力，培养一批懂管理、善经营的优秀企业家，推动中小企业的发展。其次，是要强化内部管理。建立健全中小企业内部管理制度，推行科学化管理和规范化管理。特别是要规范中小企业的财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。再次，要大力开展技术创新。阻碍中小企业发展的关键因素是中小企业的技术创新能力较弱，要提升中小企业的整体实力，必须充分利用其灵活

　　的优势，大力开展技术创新，提高科技含量，使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。

　　2．提高信誉，改善融资环境。中小企业在加快发展的同时，要不断提高社会信誉，增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉第一的原则，不做假帐，保证会计信息真实可靠，提高自身的信用程度，从根本上改善企业的形象，增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。

　　（二）修订和完善相关的法律法规和政策

　　国家应该对现有的不利于中小企业发展的法律法规进行修订，政策进行调整，增加关于中小企业融资方面的规定，例如：允许中小企业利用国家财政资金；允许中小企业利用外商资金来筹集资金；设立多层次的证券交易市场，允许中小企业通过资本市场来直接融资等。从而拓宽中小企业的融资渠道，实现融资方式多样化。

　　（三）建立多元化金融体系，创新借贷机制

　　1．建立健全中小企业信贷服务的组织体系。国有商业银行应建立专门为中小企业服务的信贷部门，把培育和发展中小企业作为一项重要的发展战略。对银行来说，向大量中小企业贷款，可以分散金融经营风险，降低成本，防止贷款过度向大企业集中而潜伏信贷风险。因此，商业银行应进一步转变观念，从根本上认识到支持中小企业与自身发展的一致性，牢固树立“搞活企业就是搞活银行”的战略思想，强化对中小企业的服务意识，帮助其脱离融资困境。

　　2．建立中小企业信用担保体系，改善中小企业的融资环境。中小企业贷款难，首先难在担保上，建立中小企业信用担保体系，可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题，从而保证贷款的顺利进行。中小企业信用担保体系可以由发展互相担保和建立中小企业信贷担保公司组成。

　　3．适当下放中小企业流动资金贷款审批权限。商业银行要根据不同地区的实际情况以及各分支行信贷管理水平和风险控制能力，合理落实各级行的贷款审批权。对中小企业流动资金贷款的审批权，各商业银行应适当下放。

　　4．对符合条件的中小企业发放信用贷款。商业银行对经过贷款审查、评估，确认资信良好，确实能偿还贷款的中小企业，尤其是对评定为本行优质客户的中

　　小企业，可以发放信用贷款。

　　（四）转变政府职能，为中小企业融资提供有效服务

　　地方政府应该充分发挥其职能，通过政策设计和引导，调动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助。通过招商引资，为中小企业引进外资，搭建好舞台。在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色，当好企业的参谋，不搞行政指定，把决定权留给企业，从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道。

　　四、结论

　　我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。中小企业融资问题是个系统工程，既需要中小企业提高自身融资能力，也需要国家主导的多层次的资本市场和良好的外部环境支持，也需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场创新，只有相关各方协调利益、互相合作，困扰中小企业发展的融资问题才能得到解决。

　　[参考文献]

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　　 第二篇：中小企业融资毕业论文

　　中小企业的融资困境可以说在相当程度上阻碍了其发展，对我国的创新创业的形式较为不利，因为全国的中小企业也显现出这样一种状况。下面为大家收集了中小企业融资毕业论文，欢迎阅读！

　　摘要：中小企业融资一直是一个热点、难点问题，县域中小企业融资更是不容乐观。通过对中小企业外生性与内生性融资的比较，对传统、常用的一些融资方法或政策的利弊进行总结分析，认为单凭外生性融资很难保持县域中小企业融资的可持续性。可考虑从改善县域中小企业融资条件、增强外生性融资能力、加强内生性融资体系的构建等方面确保县域中小企业融资的可持续性。

　　关键词：县域中小企业；外生性融资；内生性融资；利弊分析

　　一、中小企业外生性、内生性融资的界定

　　中小企业外生性融资是指中小企业取得的各项资金来源是产生于融资体系之外的。中小企业内生性融资是指中小企业取得的各项资金来源，是内生于自身的融资体系。融资体系是动态变化的[1]，既可单指某一类企业，也可指企业与某些金融机构。当企业与某些金融机构主动参与组成一个融合的体系，形成一种共生与相互制约关系时，资金的供需来源于体系内，那么这时就称为内生性融资。内生性融资是体系内各方以自身的可持续性发展为目标，以自觉履行职责、相互制约、相互促进为内在动力，促进体系的有效运转；外生性融资的发展主要依赖外部经济环境、融资政策的刺激等外生性压力。这里的“外”指的是单个企业或一类企业之外的因素，也可指中小企业与金融机构体系之外的因素，当中小企业融资依赖本企业之外的因素时，外生性融资就等同于外源融资；同理，“内”指的是单个企业或一类企业之间的因素，也可指中小企业与金融机构体系之内的因素，当中小企业融资依赖本企业之内的因素时（融资源于企业的自有资产，如企业留存收益、折旧资金等），内生性融资就等同于内源融资。

　　二、中小企业外生性与内生性融资的比较

　　内生性视角认为影响系统内各主体发展的因素不是一个独立存在的外生变量，而是各因素自觉、自发、共同作用的均衡结果。县域中小企业内生性融资主要是指整个融资系统以系统内的经济主体的生存和发展为内在动力，突出各自的责任，强调内在激励，通过自我完善与修复，使系统的运转得以持续。也就是说，县域中小企业融资的可持续性不应是外部因素刺激下的一种有意识的反应，而是一种自觉、自主、自发行为。县域中小企业内生性融资体系一旦形成，可将金融资本、商业资本、产业资本有效融合，使得金融聚集带动产业聚集、县域经济要素的聚集，从而促进县域中小企业及县域经济的快速发展；而县域中小企业及县域经济的快速发展又使县域金融聚集进一步增强[2]。而内生性融资，县域金融机构与县域中小企业具有“人缘”、“地缘”和“业缘”优势，能有更多的机会贴近县域中小企业，更能有效克服因信息不对称所引起的逆向选择和道德风险。金融机构对县域中小企业有“知根知底”的优势，县域金融机构在信息收集、监督管理、代理执行等方面的成本大大降低。因此，对中小企业贷款交易成本具有比较优势。县域金融机构与县域中小企业能保持相对频繁的接触，更易于理解和监督企业的经营状况，因而对抵押品的要求也相对较低。

　　三、当前县域中小企业融资常用方法及利弊分析

　　（一）融资的常用方法缓解县域中小企业融资的方法或政策主要是从改善中小企业融资环境或拓宽融资渠道，增加金融供给，促进县域金融有效竞争等的外部因素着手，主要体现在以下几方面：

　　1。完善融资政策或环境：

　　（1）完善中小企业信贷考核体系、中小企业授信业务制度及信贷人员尽职免责机制；

　　（2）建立健全中小企业贷款风险补偿基金，对发放中小企业贷款的金融机构按增量给予适度补助，对不良贷款损失给予适当风险补偿，提高中小企业贷款呆账核销效率；

　　（3）要求商业银行建立中小企业金融服务部，提高贷款审批效率，提高中小企业中长期贷款的规模和比重；

　　（4）创新金融服务方式，完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，以缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾；

　　（5）完善中小企业信用信息征集及评价体系与信用惩戒机制[3]。

　　2。拓宽融资渠道：

　　（1）创新金融产品，积极开展风险投资、创业投资、天使投资、中小企业融资租赁、联保融资、众筹融资等模式。

　　（2）完善多层次资本市场，加快区域性股权交易市场建设，培育和规范产权交易市场。

　　3。在县域设立新型农村金融机构：通过鼓励商业银行发起设立、民间资本，参与组建村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等三类新型农村金融机构，支持民间资本参与农村商业（合作）银行、城市商业银行的投资入股，以增强县域金融的适度竞争，促进县域中小企业融资的改善。

　　（二）方法或政策利弊评析这些方法或措施在一定程度或一定阶段对化解县域中小企业融资难的问题起到了一定的作用。在存量方面，据《中国农村金融服务报告（2014）》，截至2014年年末，全部金融机构本外币农村（县及县以下）贷款余额19。4万亿元，同比增长12。4%，占各项贷款余额比重23。2%，2007—2014年间平均年增速为21。7%。在增量方面，据《全国村镇银行综合业务发展情况暨全国百强村镇银行排名活动报告》，截至2015年6月末，全国共组建村镇银行1270家，县域覆盖面达到57%，民间资本持股比例72。2%。央行发布的《2015年上半年小额贷款公司统计数据报告》报告显示，截至2015年6月末，全国共有小额贷款公司8951家，贷款余额9594亿元。然而，这些政策往往是从不同角度去缓解中小企业融资难的问题，着重从市场主体的一方来考虑。而在金融市场中，则是市场主体的各方以赢利为最终目标的一个博弈过程，金融机构的“趋利避害”原则，使得资金的供求方为了减少坏账损失，保证资金的安全性，对资金需求方做出审慎要求。因此，融资市场主体离开了赢利、企业的自身建设及信用来谈中小企业融资，这样的融资方式也是不会长久的，这也是为什么中小企业融资问题没有从根本上解决的原因所在。

　　1。商业银行贷款。商业银行是负债经营，能长期集聚大量低成本、较稳定的资金，能为中小企业提供中、长期贷款。弊端：中小企业符合银行抵押、质押的资产有限，信用等级不高，财务制度等不健全，融资担保系统缺位都是影响商业银行提供中小企业贷款的因素。商业银行是经营货币资金的特殊企业，盈利性是其经营目标之一，因此，往往倾向为国有大中型企业或是资信等级高的客户提供贷款，而易于忽略为县域中小企业提供贷款。依据审慎性原则，商业银行贷款的流程通常比较复杂，手续繁琐，审批周期较长，与县域中小企业融资的“急、小、频、繁”不相一致。

　　2。风险投资。就是风险投资人将资本投向有潜力、发展迅速的企业，尤其是创业期、高新技术企业，无须融资方提供抵押担保，无须偿还，但可以出卖控股权以获得资本收益的投资方式。弊端：首先，资本的“逐利性”要求高风险必有高收益。因此，风险投资对投资回报率要求较高，一般倾向具有一定资本规模、有较强的抗风险能力、信用保障较好的企业，因此，除了少数投资回报率较高的高新技术企业可以满足风险投资人的要求外，大多数中小企业融资仍然与风险投资无缘。另外，风险投资资金供给有限，往往对企业后期资金供给不足。再次，风险投资人参与企业决策，可能在一定程度上对中小企业的经营管理产生影响。

　　3。天使投资。是由天使投资人（单个天使投资人或多个天使投资人）和非传统的风险投资机构，对中小企业进行的前期投资。天使投资相比风险投资对中小企业融资的门槛要求相对低些，其融资规模大多在50万元以下，不仅仅局限于高风险高回报的中小企业。由于对企业的信用保障要求相对较低，有更多的中小企业可获得融资的机会。弊端：一是目前对天使投资相关的法律规范还不完善，如天使投资人的退出机制不健全，对投资资金的保护还待进一步完善。二是在一定程度上对中小企业形成控股，可能会干扰中小企业的决策和控制权，也在某种程度上影响了天使投资人的积极性。

　　4。融资租赁。出租人根据中小企业的要求出资购买中小企业所需的设备，再将该设备出租给中小企业，每期收取租金的一种融资方式。

　　（1）融资和融物于一体，通常手续比较简便，对企业资信、财务信息披露、担保的要求相对不高，降低企业融资的难度。

　　（2）可根据企业实际，灵活制定租约，确定还款安排，减轻企业还款压力。

　　（3）由于融资租赁物可享受加速折旧的优惠政策，获得税收方面的优惠，折旧款可于税前偿还租金，减少企业的税收金额，降低融资成本。融资租赁属于表外融资，不体现在企业的资产负债表的负债项目中，因此，不会影响企业的资信状况。

　　（4）能缩短项目建设周期，加快资本的积累。

　　弊端：

　　（1）融资租赁公司是按承租的中小企业的要求购买出租设备，再出租给中小企业收取租金的，设备的专一性比较强，因此，对承租企业未来盈利的能力有较高要求。

　　（2）由于租赁物涉及到出租人、供货商、承租人，导致出资、供货、验货的分离，可能会引发租赁物不能按时交货及货物质量不合格的问题；在融资租赁交易中，所有权与使用权分离，租赁物的保管、保养等问题对融资租赁业务产生负面影响。

　　5。众筹融资。以互联网为平台的融资模式，以“无抵押、成本低、快捷”的借贷方式实现金融借贷的普惠，并提高了资金融通的效率。为缓解中小企业创业初期的资金融通开辟了新的模式，是一种“金额小、报酬低”的模式，能明显降低中小企业的融资成本。弊端：这种“金额小、报酬低”的模式有利也有弊，弊端是由于为投资者带来的投资收益不明显，因此，融资额度小，不能从根本上缓解中小企业融资难的问题。另外，该模式仍需基于融资企业的信用，且杜绝融资者的舞弊行为难度较大，保护投资者权益的措施仍存在很大缺陷，投资者有可能无法获得相应的回报。所以，这种模式的普及有待相关制度法规、技术的完善。新兴的互联网融资方式仍处在非常初期的阶段，并不能为中小企业提供充足的资金融通。

　　6。联保融资。以中小企业群体信用为担保，以增强中小企业群体信用来增加授信机会与授信额度，在一定程度上实现“抱团取暖”效果，有效解决中小企业的融资难问题。弊端：中小企业“抱团取暖”式的联保融资，一旦外部经济环境变差，其中一家或几家企业倒闭就有可能造成连锁反应，甚至可能导致相关企业接踵破产，最终还会引起整个中小企业融资体系产生恶性循环。

　　7。民间融资。资金供给充足，融资的手续相对较少，灵活的利率与期限，借贷门槛相对较低，甚至不需要抵押，融资效率高。随着民间资本逐步“阳光化”，民间借贷具有融资规模逐年扩大的趋势，在一定程度上缓解了中小企业融资的压力，促进了金融市场的完善与竞争。弊端：民间资本虽然总量大，但分布散，这使得民间借贷仍然面临较高的交易成本。正由于民间资本分散导致借贷双方“力量不均”而难以监管，引起纠纷不断，易于出现资金链断裂。另外，由于监管部门对民间资本的监管难度大，民间融资有时还会演化为“非法”集资。

　　8。典当融资。典当行是以质押、抵押形式及以物取信进行放贷的一种信用机构。与银行贷款相比，典当融资具有：

　　（1）简便、快捷，放款快，不需要中小企业提供财务报表和贷款用途等说明，不用进行审查、担保这些程序，只须提供符合规定的抵、质押物品即可获得融资。

　　（2）灵活，一是在典当融资期限内，经双方同意，当户可以随时赎当续当，期限最长可以半年；二是典当的利息及费用可以在一定范围内依据实际情况灵活制定。

　　（3）门槛低，与银行相比，典当行对抵押品的要求相对宽松，可抵押物范围也较广，动产与不动产都可以用作抵、质押，如金银首饰、珠宝钻石、家用电器、汽车等；通常“认物不认人”，典当行对信用度要求不高，对中小企业的信用状况和贷款的用途基本上不作考量。总之，对融资额度小、资金需求急、融资频率高、财务报表不完善、符合银行的抵、质押物品少，自身信用度不高的县域中小企业而言，典当融资更贴近县域中小企业的融资需求，的确为其提供了快速融资的便捷渠道，能帮助他们解决临时、救急的资金难题。弊端：

　　（1）相比银行，典当融资利息较高，只能适合中小企业短期的快速融资，而不利于企业长期融资需求。

　　（2）“只贷不存”，资金来源狭窄，当前典当行资金来源除了股东的自有资本外，很少有其他合法筹资途径。由于资金规模有限，对中小企业融资的能力受到限制。

　　（3）典当业未列入金融体系，法律上定位不明晰，缺乏专业的金融监管，行业面临较高风险。[4]

　　9。组建新型农村金融机构。在新一轮农村金融体制改革中，放宽了农村金融市场的资本准入，允许境内外银行业资本、民间资本和产业资本到农村地区投资、收购、新设村镇银行、资金互助社、小额贷款公司等新型农村金融机构，增加农村金融供给，在一定程度上促进了农村金融适度竞争，的确对县域中小企业的融资起到一定的促进作用。弊端：基于外部力量组建的新型农村金融机构对中小企业的融资属外生性融资。

　　（1）经营机制缺乏适应性，尽管具有“小银行优势”，但在信用及法制观念淡薄的农村地区，还是以传统的商业银行贷款模式为主，对大多数缺少抵押物的县域中小企业而言贷款可获得性并不高。

　　（2）目前新型农村金融机构由于资金、技术、人才缺乏，导致提供的金融产品单一，金融服务功能受到限制，经营效益不高。

　　（3）公众认可度还不高，吸储压力较大，贷存比高，实现可持续性运营还面临不少困难。

　　10。新三板及区域性股权交易市场。虽然新三板的开立，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，但对大多数县域中小企业来说仍然难以企及上市标准。区域性股权交易市场虽能为那些未达到上市标准的中小企业提供直接融资，由于流动性不强，投资者参与积极性不高，在短期内对县域中小企业融资的促进作用有限。

　　四、突破县域中小企业融资困境的对策

　　县域金融机构是否愿意留在县域并成为县域经济发展的重要力量，关键要看其能否实现可持续性发展。而适当的利润，无论对于县域金融资金的提供者还是接受者，都是重要而有益的，因为，它是决定县域金融能否实现可持续性发展的关键。

　　（一）改善县域中小企业融资条件，增强外生性融资能力

　　1。县域中小企业要加强自身的“内功”建设。

　　（1）强化核心技术。引进和使用优秀人才，避免过度相信“亲戚或熟人”，而对“外来人”的不信任。加强人员培养与技术开发，促进企业人才和技术积累，推动技术水平和创新能力的提高，增加产品的技术含量及附加值。

　　（2）完善经营管理、财务制度，加强企业信用文化建设。鼓励县域中小企业组建股份制企业，引入现代企业管理制度，改变传统的家族式管理模式，明确所有者、高管理者、经营者各自的职责。强化信用意识，完善规范财务制度，改进企业财务信息的真实性，强化信息披露制度，尽可能降低外部信息需求者获取企业信息的成本，提高财务状况透明度及企业的资信。

　　（3）增强自身风险管理能力。确定产品的市场定位，及时调整产品结构，市场开拓能力。善于运用期货、期权等金融衍生产品为原材料或产品进行套期保值。

　　（4）增强县域中小企业主或管理人员的金融意识。县域中小企业主或管理人员受教育水平普遍较低，金融知识欠缺，金融意识淡薄，是制约县域内生性融资体系可持续发展的因素之一。因此，需向县域中小企业主或管理人员传授金融知识，增强其金融意识。

　　（5）鼓励“大众创业，万众创新”，但必须审慎行之。可设立县域中小企业咨询服务中心，为中小企业的设立，项目、技术的选择，甚至经营管理等提供服务，尽可能降低中小企业的失败率，延长企业的生命周期。

　　2。强化县域金融创新。一方面可促进县域金融机构提供更多、更适宜的金融产品，使得其收益与风险相匹配。另一方面为民间资本的借贷提供更多的合法途径，便于民间资本获得集中管理、规模运营。

　　（1）组建民间借贷登记中心，规范民间资本，使其阳光化。既可加强资金的信用和保障程度，增强市场的信心，又使得民间资金得到更好的配置。

　　（2）发展产业投资基金。县域企业中不少是依赖地方特色产业发展起来的，因此，发展产业投资基金，可使那些愿意进行股权投资，为获得高风险高收益的民间资本，对县域特定产业的非上市企业提供融资。

　　（3）进一步完善区域性股权交易市场。一个运作机制健全，监管完善，活跃的区域性股权交易市场有利于一些经营业绩稳定，财务状况较好、信用级别较高的优质县域中小企业，通过资本市场直接融资，有利于培育社会投资者的风险意识。

　　（4）组建再担保机构。由于大多数县域中小企业拥有符合银行要求的抵、质押品非常有限，发展针对县域中小企业的担保机构，能提高中小企业的信用度。担保公司在企业和银行之间建立稳固的关系，是解决县域中小企业融资问题的基本保证。

　　（5）鼓励农村金融机构创新金融产品，简化贷款程序，提供符合县域中小企业“急、小、频”的资金需求特点的金融服务。

　　（二）构建内生性融资体系外生性融资在供给县域中小企业贷款方面面临较高的交易成本，较高的交易成本导致外生性融资在县域中小企业金融供给上，不可能有效地消除县域金融市场供需不匹配的矛盾。

　　县域金融机构与县域中小企业是构成县域经济的两大微观主体，彼此存在一种相互依存的共生关系。县域金融机构为中小企业融通资金，满足中小企业的发展需要，同时，离开了中小企业，县域金融机构的生存就变得举步为艰。如前文所述，如果县域金融机构与县中小企业构成一种内生性融资体系，建立长期合作关系，易于达成共识，能够有效消除信息不对称，降低交易成本，提高融资的效率，还会增加县域中小企业信贷供给总量[5]。银监会出台的《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》指出，“支持符合银行业行政许可规章相关规定，公司治理结构完善，社会声誉、诚信记录和纳税记录良好，经营管理能力和资金实力较强，财务状况、资产状况良好，入股资金来源真实合法的民营企业投资银行业金融机构。民营企业可通过发起设立、认购新股、受让股权、并购重组等多种方式投资银行业金融机构。”。支持民营企业参与村镇银行发起设立或增资扩股，并规定村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低为15%。支持民营企业，特别是符合条件的农业产业化龙头企业和农民专业合作社等涉农企业参与农村信用社股份制改革或参与农村商业银行增资扩股。这为县域中小企业投资银行业金融机构及构建县域内生性融资体系提供了政策支持。

　　1。积极鼓励有资质的民间资本及县域中小企业参与村镇银行等新型农村金融机构的投资入股。村镇银行是股份制商业银行，属一级法人机构，产权明晰且多元化，组织结构简单、机制灵活、具有“小银行优势”，有利于获得中小企业的软信息和发放关系型贷款。县域中小企业对村镇银行等新型金融机构的投资入股，更能加强彼此之间的长期合作关系，村镇银行对中小企业经营状况会有更深的了解，有助于解决存在于彼此之间的信息不对称问题。根据《村镇银行管理暂行规定》第三十九条，村镇银行在缴足存款准备金后，其可用资金应全部用于当地农村经济建设。村镇银行发放贷款应首先充分满足县域内农户、农业和农村经济发展的需要。村镇银行不得发放异地贷款。这规定了村镇银行的经营范围，在一定程度上也限制了其盈利空间。因此，村镇银行与县域中小企业之间建立长期的合作关系有利于村镇银行资本的积累，又能使其资本金得到有效利用，从而有效地缓解县域中小企业融资问题。但要想发展村镇银行与县域中小企业内生性性融资体系，笔者认为须对《村镇银行管理暂行规定》总则第五条，“村镇银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件”适当修改为“村镇银行不得向关系人发放信用贷款；在风险可控的情况下，向关系人发放担保贷款的条件可优于其他借款人同类贷款的条件”。这不仅有利于更好地缓解县域中小企业的融资，也更好地体现一种正向激励。因为只有存在“互利互惠”的利益交换机制，内生性融资体系的存在才会持续，才会发挥这种融资的“鲶鱼效应”。

　　2。鼓励有资质的民间资本及县域中小企业投资创办或投资入股区域性的民营银行、农村商业（合作）银行。民营银行的本土性能确保其与县域中小企业有较好的亲和力和适应性，能保持长期、密切的合作，降低坏账风险；并能发挥“中小银行优势”，针对性地提供金融服务与产品，提高竞争力。民营银行的自主性与私营性，能按市场机制自主运作，最大程度地减少政府的干预，确保其在利率市场化条件下灵活、高效经营。存款保险制度的建立与实施可提高民营银行的信用度，增强公众对民营银行的信心，为其可持续性经营提供内在动力，也为其退出银行业等金融市场做好铺垫，因此，存款保险制度为民营银行的发展奠定了基础。另外，银监会发布的《关于促进民营银行发展的指导意见》明确指出“坚持依法合规，鼓励符合条件的民营企业以自有资金投资银行业金融机构”，为县域内组建区域性的民营银行指明了方向。农村商业（合作）银行的前身是农村信用社。依托信用社发展的股份制银行，也与县域中小企业有着天然的“地缘、人缘、业缘”联系。让更多的有资质的民间资本及县域中小企业投资入股农村商业（合作）银行，一方面可增强农村商业（合作）银行的资本实力；另一方面也能更好地促进银行与企业的相互了解。然而，单凭县域中小企业投资创办民营银行、农村商业（合作）银行，并不能达到完全意义上的内生性融资，因为《商业银行法》第四十条规定，商业银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件。因此，要想形成真正意义上的内生性融资，就有必要对民营银行、农村商业（合作）银行股东及股东所拥有的企业在贷款条件上予以适当的优惠，使民营银行、农村商业（合作）银行与县域中小企业形成相互依存的关系，这样能有效启动和形成县域中小企业内生性融资。当然，这种内生性性融资的稳健发展必须要做好以下防范措施：

　　（1）建立起规范的市场准入、退出机制，避免造成金融投机盛行；

　　（2）健全监管机制，尤其加强对民营银行股东行为的监管，对股东及股东所在的中小企业的贷款数额要明确限定，原则上不能超过其出资额，并报送监管当局备案，对股东贷款逾期不还的，必须按其出资额强制还款并追究法律责任。

　　（3）完善风险防范措施，规范特权集团介入、内部人控制和关联企业贷款。

　　参考文献：

　　[1]李锦宏、彭晓禹：《比较优势的内生性与外生性研究》[J]。中共贵州省委党校学报，2009。4。

　　[2]何登录：《农村普惠金融内生机制研究》[J]。农村金融研究，2014。4。

　　[3]国务院：《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，[EB/OL]。（2009—09—22）。

　　[4]陈岩、郭佳：《典当融资与银行融资的比较研究》[J]。北京金融评论，2012。1。

　　[5]张婷：《集群融资模式的内生性组织载体研究——以高新产业园区为例》[J]。经济体制改革，2013。2。

　　 第三篇：中小企业融资毕业论文

　　摘 要 本文就中小企业融资难问题，从建立健全财政金融体系、提高金融服务水平、推进信用体系建设和拓宽企业融资渠道等方面提出了解决中小企业融资难问题的应对措施。

　　关键词 中小企业；融资；措施

　　中小企业在县域经济发展和社会进步中占有重要的地位。目前我市县域中小企业绝大多数是民营企业或股份制企业，它们发展迅速，吸纳就业多，市场拓展能力活，在促进经济增长、推动新农村建设、深化社会生产专业化等等方面，发挥着不可或缺的积极作用，已成为县域经济的重要组成部分。目前中小企业在发展中还面临不少困难和问题，比如政策环境不完善，创业门槛高，市场准入和退出机制不健全，社会化服务体系滞后，鼓励支持中小企业创业的政策尚缺乏相应有效的配套措施等等，而其中，融资难又是制约中小企业发展最突出的一个问题。

　　目前中小企业融资难，主要表现在:①金融市场不够健全，针对中小企业特点的融资方式单一，融资渠道狭窄；②中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本相对较高，难以得到金融机构的资金支持；③中小企业服务体系建设滞后，特别是信用体系比较薄弱，信用担保机构商业化运作程度较低；④金融服务中小企业的客观效益相对较差，影响了金融机构对中小企业服务产品的开拓，银行的制度安排与中小企业的融资需求不相匹配；⑤相当一些中小企业技术创新不够活跃，管理水平较低，信用意识较弱，企业制度建设滞后于企业发展速度，等等，都使中小企业面临成长的困惑。

　　造成中小企业融资难的原因是多方面的，既有体制性障碍，又有服务不到位的问题；既有历史原因，又有现实影响；既有外部环境不够宽松的因素，又有中小企业自身发展中的问题。因此，解决中小企业融资难，必须多管齐下、加强引导，提升服务、综合推进。

　　一、深化改革，建立健全促进中小企业发展的财政金融体系

　　随着市场经济的发展，中小企业在经济社会发展中的作用日益凸显。与城市、大企业相比，中小企业在资金、信息、人才、技术、管理诸多方面处于劣势。要通过深化金融体制改革，加快建立面向中小企业特别是县域中小企业的金融扶持体系，积极支持国有商业银行从行业准入、风险控制、补偿机制、信贷投向、网点布局等等方面，向县域中小企业倾斜，切实帮助中小企业拓展融资渠道。经过十余年的金融体制改革，我国已初步建立了多元化的现代金融体系，然而以四大国有商业银行为核心的金融体系，其服务主要面向国有大企业，中小企业信贷仅为其“副业”。依托大银行解决中小企业融资的模式在理论上意味着较高的融资费用与成本，因而适用的中小企业极为有限。因此，从中长期来看，有必要创立专门的中小企业信贷银行，专司为中小企业提供信贷服务之责。建立专门的中小企业信贷机构，较为可能的途径是在城市商业银行、城乡信用合作社等区域性银行基础上改制创建专门的中小企业银行，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势，为中小企业提供信贷融资支持。目前城市商业银行与信用社发展战略与国有商业银行趋同，市场定位模糊，极力与国有商业银行争夺大城市、大企业客户。从其自身经营能力和市场细分的观念来看，城市商业银行与信用社应调整发展战略，将中小企业作为主要目标市场，考虑到中小企业贷款隐性成本高的特点，国家应加强引导，给予适当补贴，调动中小企业信贷机构的积极性。同时，要通过改革公共财政体系，进一步把扶持中小企业加快发展，作为公共财政建设的重要任务，建立健全包括资金、税收、融资方面一系列扶持政策措施，加大对中小企业资金支持力度，缓解中小企业融资困难。

　　二、主动作为，全面提高对中小企业的金融服务水平

　　目前，中小企业在市场准入、产业选择、行业标准、产品质量、法律保护、金融支持以及社会服务各个方面的要求越来越高，越来越迫切，这对服务中小企业发展提出了更高要求。银行作为目前我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。①国有商业银行必须观念创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。②为中小企业提供全方位的金融服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资分析、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等内容。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款的回收，降低了信贷的风险。③主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现，部分银行贷款得以回收。要积极对照国家产业政策，运用金融产品支持中小企业转变粗放式增长方式，加快产业结构调整步伐，促进中小企业增长方式的转变。此外，银行对中小企业改制的同时培育稳定的中小企业客户群，实现银企“双赢”。当前，特别要主动适应国家发展规划和宏观调控政策导向，下力气引导中小企业加强自主创新能力建设，积极运用金融手段，促进中小企业引进新技术新产业，改造提升传统产业，积累自己的技术力量和经验，增强企业核心竞争力。要加强中小企业发展的政策研究和工作调研，切实更广泛更深入地掌握中小企业的发展情况，并结合金融业务的拓展，在政策扶持、改善环境、破除垄断、拓宽融资渠道等方面提出意见、主动作为，为中小企业发展提供更多更好、更好有成效的金融服务。

　　三、积极引导，大力推进信用体系建设

　　中小企业信用缺失是导致其融资难问题而制约其发展的突出因素。所以，建立中小企业信用服务体系是缓解中小企业融资难、促进中小企业发展的有效途径。加强中小企业信用管理工作，加快中小企业信用社会化服务体系建设，是进一步改善和优化中小企业发展环境，切实解决中小企业发展过程中遇到的困难和问题的重要环节。一方面，要着眼于诚信建设，加强对中小企业诚信文化、诚信观念的培养和引导，夯实推进信用体系建设的思想基础和工作基础。同时，大力推进中小企业的信用制度建设，健全和完善中小企业信用信息征集、信用等级评价体系，促进中小企业信用信息查询和服务的社会化。当前，特别要注意联系县乡实际，扎实抓好创评“文明信用企业”、“文明信用农户”活动的推广，组织县域金融机构对中小企业诚信档次、信用等级评定和欠贷情况及时掌握，发现先进典型及时推广，发挥典型的示范作用，促进中小企业信用环境的改善。一方面，要着眼于营造中小企业又好又快发展的社会环境，大力推进中小企业融资担保机构的建设，鼓励和支持金融机构特别是面向县域、面向农村的各种金融组织，更新经营理念，改革机制体制，创新金融产品，大力推广小额信贷、联保贷款以及林地、资产担保等多种模式，提高对中小企业的金融服务水平，推动信用担保评估和行业自律制度建设，引导和规范社会中介组织特别是信用担保行业发展。实践证明，我市将乐等地采取“典当、担保、咨询、评估、拍卖、投资”六位一体的新型担保模式，在为中小企业提供多层次、全方位的融资服务方面，发挥了积极作用，值得进一步借鉴推广。

　　四、精心运作，促进更多中小企业上市融资

　　股市中小企业板设立以来，为中小企业专设了一个新的融资平台，对中小企业的培育、规范、引导和示范作用日益显现。我市不少中小企业具有一定科技含量和市场前景，特别是生物医药行业一些重点企业、重点产品，通过上市融资具有较大的潜力和空间。要采取切实措施，组织专门班子，对列入全市重点的中小企业进行重点帮扶、分类指导，推进中小企业制度创新，提高中小企业的整体效益和质量，支持和力争更多的中小企业进入资本市场发展壮大。企业上市不仅能够通过资本市场得到足够的发展资金，更重要的是由于有现代资本市场一整套严格的监管和风险保障措施，可以帮助中小企业迅速进入规范化的管理和运营状态，从而大大提高新兴企业的经营素质和市场竞争力。

　　五、形成合力，营造中小企业加快发展的良好环境

　　解决中小企业融资难问题，需要各级党委、政府，中小企业，金融机构和社会中介组织方方面面的共同努力。各级各有关部门要加强对中小企业的组织引导，通过牵线搭桥、协调引导、精心组织银企供需见面会等，不断扩大中小企业项目融资、社团贷款和农业龙头企业小额贷款，为中小企业融资创造更加有利的条件。中小企业要进一步改善经营管理，改进生产技术，注重品牌创建，通过提高市场竞争力和可持续发展能力，不断增强对信贷资金的吸引力。同时，要坚持诚实守信，提升自身融资授信的信用等级、信用程度，依靠良好的业绩、诚实的信用，赢得银行和财政资金的信任和支持。各类社会中介组织要提升服务，切实帮助中小企业解决发展中遇到的困难和问题，更好地促进中小企业发展。

　　 第四篇：中小企业融资困难问题的经济学分析

　　融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题，即便是在金融资源丰富的发达国家，虽然其支持中小企业的政策体系比较齐全，中小企业融资难的情况依然在一定程度上存在。

　　据英国小企业联盟2002年的一份调查显示，只有46%的小企业对“银行支持”感到满意，35%的小企业对“银行贷款的可得性”感到满意，而对“信贷成本”表示满意的小企业只有13%，对利率满意的小企业只有7%；中小企业的融资条件明显劣于大型企业是不言而喻的。

　　从经济学意义上分析，中小企业融资难的原因主要是：

　　(一)交易成本高。中小企业贷款过程中交易成本相对较高，这使银行不愿意给中小企业提供贷款。因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模大，单位交易成本越小。(二)信息不对称。面对信息不对称或不完全而使信贷市场出现信贷配给——即按照所报的契约条件，贷方提供的资金少于借方的需求。实证研究表明，与大企业相比，中小企业受到的信贷配给的影响更大，其原因是(1)由于中小企业在交易成本方面的劣势；(2)与大企业相比，中小企业经营者的声誉较低，其管理风格及行为特征等方面都具有很大的不确定性，给中小企业贷款所面临的道德风险问题也相对更严重。中小企业在证券市场的融资同样面临着上述配给问题。

　　(三)中小企业在信贷筛选中一般也处于不利地位。当银行面临逆向选择问题时，一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保。中小企业在贷款中所面临的抵押要求更严格。同时，受地理位置、资产专用性程度、处置成本等多种因素影响，在很大情况下中小企业在清算时其价值损失相对较大，只有通过更高的抵押要求才能补偿潜在的损失。

　　(四)中小企业经营风险较大。中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险。美国小企业管理局估计有近23.7%的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。

　　 第五篇：中小企业融资问题论文3000字

　　内部和外部两个方面解决中小企业融资难的问题，这是由中小企业自身的问题和外部政策大环境决定的。如下就为大家收集了中小企业融资问题论文3000字，欢迎阅读！

　　摘 要：近年来我国中小企业不断发展壮大，在调整经济结构、缓解就业压力、推动技术创新、推动农村工业化、城市化等方面，发挥着重要的作用。然而，融资不畅一直是困扰我国中小企业发展的一个重要瓶颈。中小企业在资金融通方面获得的支持与其发挥的重要作用相比却相当不协调：占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款数额不超过总贷款额20%。如何解决中小企业融资难的问题，再一次被社会各界所关注。本文对国内外学者关于中小企业融资问题研究的成果进行了简单的综述，将美国、日本中小企业的融资方式和政府支持方面做了比较分析，分析了我国中小企业的融资方式、渠道以及融资难的原因，提出了改善我国中小企业融资难问题的对策。

　　关键词：中小企业；企业融资；融资难

　　一、国内对中小企业融资研究的综述

　　关于中小企业融资困境原因的研究方面，李扬、杨xx（20xx）对中小企业自身的缺陷影响其融资进行了研究。关于中小企业自身素质问题，杨楹源（20xx），李长友（2004） 自身的素质是融资困难的根本原因。关于中小企业信用缺失，从规模效应的角度对中小企业融资进行了研究。

　　在制度原因方面，陈xx等（1xxx），陈xx（20xx）则从制度缺陷，融资体系缺失，创新不足的角度分析了中小企业融资困境。董xx（20xx），胡旭阳（20xx），陈xx（2006）从金融监管和金融服务水平方面进行了研究。王xx（20xx），刘xx（20xx）从政府行为方面分析了中小企业融资困境的原因。

　　二、中小企业融资方式和政策支持的国际比较

　　1.美国中小企业融资方式和政策支持

　　美国十分重视中小企业的发展，由于资本市场较为发达，所以美国的中小企业融资以证券融资为主。同时，美国中小企业的融资方式也较为多样化，但主要还是内源融资。

　　美国为了满足中小企业的融资需求，政府提供了全面的政策支持，具体是提供一般性贷款，建立多层次的信用担保体系，通过实施优惠的信贷政策，鼓励私营企业投资公司成立，从而刺激风险资本的迅速增长，为中小企业的发展提供支持。美国的中小企业融资支持体系由一国中小企业局、美国进出口银行、NASDDAQ、QTCBB、SSBIC等联合构成。

　　2.日本中小企业融资方式和政策支持

　　日本在亚洲是第一个为中小企业建立融资支持体系的国家，日本中小企业的融资渠道较美国中小企业相比要少，主要依靠外源融资，外源融资较少。绝大多数是通过银行融资，且银行一定比例参股，这也是日本中小企业融资的特点。同时，日本较多的民间金融机构也以互助的方式为企业提供融资服务。

　　三、我国中小企业融资方式及融资难的原因分析

　　其实在影响中小企业融资困境的原因，除了自身的内因外，还有以下外因：

　　首先，我国目前的资本市场所不具备对中小企业进行细分，研究各类中小企业的特点，风险以及经营规律，构建多样化的资本市场，为中小企业服务的功能。同时中小企业一般很难达到发行债券进行融资的标准，这就使其很难通过发行债券进行融资。在1994年之后，中央政府颁布法令，严禁以各种形式向社会募集资金，这就使中小企业通过社会集资的融资途径变成不可能。

　　其次，四大商业银行的服务对象大多是国有大中型企业，特别是近些年来，国有银行在经营管理上推行一级法人管理制度，加强对风险的管理，强化成本核算，导致中小企业很难从国有银行得到资金支持，融资矛盾加大。商业银行的大集团客户选择机制，也会导致贷款向大型企业不断集中，中小企业贷不到款的不公平现象。银行信贷管理体制不能满足中小企业灵活多样的金融服务需求。在中小企业分布相对集中的县域，缺乏配套的金融机构为之服务。四大国有银行门极较高，县级以下分支机构少之又少。

　　最后，目前，我国针对中小企业的信用担保体系己初具规模，但该体系在组织结构设置与经营体制上还存在着诸多问题。仅靠政府出资为中小企业担保，远远不能满足中小企业贷款多样，涉及范围广以及企业数量多的需求。应该大力发展民间资本与商业担保的数量，降低政府政策性担保机构在中小企业信用担保体系中的比例，减少政府干预，使担保机构真正实现市场化运作。

　　四、改善我国中小企业融资难问题的对策分析

　　通过比较美国和日本的中小企业融资方式，及其政府在这方面做的政策支持，我们知道美国的资本市场较为发达，其中小企业以证券融资为主，同时其融资方式以内源融资为主的多样化融资方式，而日本的中小企业以外源融资方式为主，主要通过银行进行融资。在政策支持方面，美国政府积极出台支持中小企业发展的政策，但政府充当“最后的贷款人”，还是以市场为主。而日本则政府在支持中小企业发展方面起主导作用。

　　1.加强中小企业自身建设，提高企业自身融资能力

　　建立健全各种管理制度。中小企业必须从自身做起，建立规范的财务核算体系，完善财务管理制度，加强内部监督，保证会计信息真实完整；不断加强公司治理，科学的构建公司管理模式，建立现代企业管理制度，完善组织结构；提高企业形象意识，加强企业文化内涵建设，树立信用观念，做到不滥用贷款，合理使用资金，严格资金管理，专款专用，为企业融资创造良好的融资环境。 健全企业财务制度。中小企业应规范财务制度，提供准确、及时的财务报告。提高企业会计信息透明度，为银企双方降低融资风险与成本。企业应加强与银行的信息交流，使银行深入了解企业，改变银行“惜贷”现状，这样也便于银行对放贷资金的监督，降低银行风险。

　　2.完善中小企业间接融资体系

　　完善信贷服务组织体系。银行必须根据中小企业客户实际需求，不断开发金融产品，有针对性的满足不同行业、不同地域、不同层次企业的发展需求。灵活调整产品营销组合，在产品设计，信贷流程，审批手续等环节改善工作流程，提高工作效率。鼓励银行大胆创新，结合实际情况给中小企业在贷款条件、贷款方式、利率、担保、信用考核等方面提供宽松的环境，甚至还可以成立专门的组织机构为中小企业服务，切实改善中小企业的融资难问题。政府应大力支持有利于中小企业融资的金融创新活动。许多股份制商业银行、城市银行、农村信用社等逐步以中小企业为服务对象，加强了对中小企业的结算、财务咨询、投资管理等金融服务。

　　五、小结

　　中小企业在中国的经济发展中扮演着重要的角色。必须从内部和外部两个方面解决中小企业融资难的问题，这是由中小企业自身的问题和外部政策大环境决定的。所以，一定要始终关注中小型企业，及时解决中小型企业融资中存在的各种问题，在未来，中小企业将创造更多的社会价值和经济价值，会有更加光明的未来。通过社会的努力，中小企业融资难问题将逐步得到改善，社会资金得到进一步优化，对于促进中小企业的发展以及整个国民经济的发展，具有重要的现实的意义。

　　参考文献：

　　[1] Stiglitz J E， Weiss A. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information [J].American Economic Review， 1981， 17（3）：393-410.[2]张杰.民营经济的金融困境与融资次序[J].经济研究，2000 年第 4 期.

　　[3]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001 年第 1 期.

　　作者简介：陈非（1970- ），女，汉族，云南昆明人，中国移动通信集团昆明公司财务主任，高级会计师，长期从事上市公司财务管理、审计等相关工作与研究，主要研究方向：公司财务、企业集团融资与财务风险、审计与会计理论与实务