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缓解小企业融资难需多策并举
第一篇：缓解小企业融资难需多策并举
缓解小企业融资难需多策并举
作者：魏革军
小企业是我国社会经济发展中不可或缺的重要组成部分，小企业的生存与发展直接关乎就业增长、经济转型和社会稳定。小企业融资难是一个普遍的经济现象，也是个世界难题。在宏观经济调控时期，这一问题显得更加突出。
小企业融资难问题成因复杂，有小企业自身的问题，有市场环境问题，有融资渠道问题，有政策配套问题。因此，解决小企业融资难需多策并举。
小企业，大问题。社会各界务必要从战略高度看待小企业融资问题，充分认识到小企业的重要地位和作用，充分认识小企业成长的规律，充分认识小企业的融资特点，把服务和支持小企业发展始终作为一项战略性工作抓紧做好。
各类金融机构在服务小企业发展中承担着重要责任。金融机构应根据自身经营特点创新机制、创新产品、创新服务，鼎力支持小企业发展。大型商业银行应统筹规划，不要把眼睛只盯住大企业、大客户、大业务，要通过设立小企业专营机构、创新信贷模式，有效满足符合条件的小企业的信贷需求。城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构要立足当地，因地制宜，利用对本地小企业情况熟悉的优势，创新具有区域特色、差异化的信贷产品，为小企业提供更加优质的服务。
强化对小企业的金融服务离不开制度创新。“十二五”规划纲要提出未来五年中，我国要加快经济转型，金融体制改革也会迈出关键步伐，利率市场化和资本市场深化将进一步推进。要利用这些有利条件，加快金融制度创新，加强金融市场创新，加强金融产品创新，逐步改善小企业的金融服务。特别是要积极创造条件，扩大小企业的直接融资渠道，建立多层次的股权融资、债务融资体系，创新小企业融资体制等。要积极引导和发挥好民间金融机构在支持小企业发展中的作用。
破解小企业融资之困，还需要监管部门和相关政府部门加强研究，通力合作。我们高兴地看到，有关部委和监管部门最近陆续出台了政策措施加大对小企业的扶持力度。工信部等四部门联合发布《中小企业划型标准》，首次明确了小型企业和微型企业的标准，令优惠政策更具针对性；人民银行的第二季度货币政策报告也提出有保有压，引导商业银行加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持，特别是对中小企业的信贷支持；银监会此前出台的政策也表明，可以依据商业银行小企业贷款的风险、成本和核销的具体情况，适当提高小企业不良贷款比率容忍度。我们相信，随着这些政策的逐步落实，小企业融资的政策环境会进一步改善。
对于小企业来说，改善自身的管理是非常必要的。小企业要把现代企业的管理理念自觉融入日常工作之中，努力做到资本真实、账目清晰、运营规范、讲究信用，不断提高贷款能力和融资条件。
加强小企业融资服务，要正确处理好提供服务和防范风险之间的关系，特别是要关注可能引发的道德风险。要加强中小商业银行和农村中小金融机构的流动性风险监测，防范区域性金融风险的发生，营造良好的金融市场秩序和稳定的金融市场环境。
缓解小企业融资难是一项系统工程，需要各方面通力协作，以消除影响小企业融资的各种障碍。要进一步完善针对小企业的税收优惠政策，提高小企业的盈利能力；完善融资担保机制，增加小企业的信用等级；建立小企业的信用体系建设，降低小企业融资的信用风险等。相信在全社会的共同努力下，小企业融资状况会逐步得到改善，在经济发展中会发挥更大的作用。
第二篇：缓解中小企业融资难需双管齐下
缓解中小企业融资难需双管齐下、标本兼治
若要化解中小企业融资难和规范民间信贷，需双管齐下、标本兼治。从应急看，政府、银行、金融监管层、企业共同努力采取措施，树立市场信心，防止恐慌放大波及全国，形成多米诺骨牌效应；从治本说，关键要重构金融体制，切实缓解小企业融资难和用财税杠杆重振实业精神。
对民间金融“不能因为需要规范管理、防范风险，就不让它发展”，而应让其由“地下”变成“地上”，健康发展。正如温总理所言：“民间借贷之所以阻挡不住，就是因为民营企业有需求，而金融机构又不能满足。正门开得不大，那旁门就要开。”为此，在规范民间金融方面，要多疏少堵、因势利导，引导灰色的民间信贷阳光化、规范化、机构化、合法化，对微型金融出台独立管理办法，充分发挥其“拾遗补缺”的重要作用。
要通过发展社区中小银行、扩大小额贷款公司、拓展村镇银行等小金融机构引导灰色的民间信贷阳光化、规范化、机构化，创新信贷供给主体，让草根金融支持小企业草根经济。健全民间金融监管机制，重视行业自律，加强金融风险预警与动态监测力度，建立银行信贷资金与高利贷的“防火墙”。还要加快民间金融的立法，制定我国民间融资相关法律，明确民间金融的合法地位，建立一个规范民间融资活动的秩序框架，将其纳入法制化轨道，引导民间金融规范发展。
除民间金融外，还需要完善面向中小企业的正规金融体系和政府公共金融服务。要积极促进商业银行调整信贷结构，通过加大财税政策支持力度、延长相关税收优惠政策期限等方式构建税收激励新机制，引导商业银行给中小企业，尤其是对小微企业的信贷支持。还要积极探索专为中小企业提供服务的金融机构，建立中小企业政策性银行，提供各种面向中小企业的公共金融服务，建立征信制度，降低金融机构的经营风险。
同时，也要完善以政策性信用担保为主体，商业担保和互助担保相互支持的多层次信用担保体系，加快研究制定由各级政府共同出资组建的贷款担保基金办法，加强金融公共服务，引导各类信用担保机构为中小企业融资提供全方位、多样化担保服务。此外，要放松金融管制，改革金融垄断，稳步推进利率市场化改革，改变金融市场的二元分割局面，并进一步完善壮大新三板市场，健全多层次资本市场体系，探索中小企业集合债券、短期债券等多种债券融资方式，全力扩大对中小企业的直接融资。当然，实施全方位的政策引导，通过政府引导基金的设立，引导社会游资热钱回归实体经济，支持中小企业发展也十分重要。
第三篇：缓解融资难问题
【中国经营网综合报道】昨天，《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》正式出台，国务院要求人民银行、银监会、证监会、保监会等八个部门认真采取综合措施，着力缓解企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动。
据中国证券报的报道，《意见》把缓解企业融资贵、融资难的任务落实到具体部门，将在很大程度上减少相关部门沟通成本、提高办事效率。预计相关部门的落实细则将很快出台，不排除未来向棚改、“三农”、小微等薄弱环节定向降准的可能，但货币政策全面“放水”的可能性不大。
融资成本高成因多样
据人民日报的报道，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。
交通银行首席经济学家连平认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。
事实上，融资难、融资贵是由多方面原因，特别是制度性原因造成的，其中包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。这不是单靠放松货币政策所能解决的。
兴业银行首席经济学家鲁政委表示，预计未来的调控方向还是“总量稳定、结构优化”，货币政策不会在总量上大规模“放水”。对于实体经济领域的薄弱环节，要想办法增加资金供给、降低融资成本。此前的那些定向措施，未来可能还会进一步落地，必要时也可能会再增加新的额度。
国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。
央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。
专家：建立中小企业银行
据每日经济新闻的报道，针对今年7月23日国务院常务会议中提出的缓解企业融资成本高十项举措，《意见》进一步深化，并对每项举措落实责任进行细化分工。同时，国务院办公厅将对重点任务落实情况进行跟踪督查。
比如《意见》中明确提出的，尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。
事实上，互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，其目标也正是银行等传统金融机构很难覆盖的小微企业和个体工商户。从融资的可获得性来说，互联网金融的发展无疑有助于解决融资难问题。
不过由于相关监管规范迟迟未出，P2P网贷行业在一定程度上存在劣币驱逐良币的现象，融资成本也居高不下。据调查，有些P2P借款人成本甚至超过小贷公司和民间融资的利率。年化超过30%融资成本普遍存在，个别平台的年化融资成本甚至超过40%。
《意见》指出，当前，我国经济形势总体向好，但仍存在不稳定因素，下行压力依然较大，结构调整处于爬坡时期，解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。
在分析企业融资成本的问题时，《意见》认为，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。
据了解，多年来，企业融资成本高、融资难的问题一直存在，业界关于该问题的讨论也从未中断。
对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南称，企业融资难最根本的问题是，银行不愿意给中小企业放贷，缺乏融资渠道，应该建立中小企业银行。
《意见》认为，从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有企业改革和财税改革，简政放权，打破垄断，硬化融资主体财务约束，提高资金使用效率。落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。引导小微企业健全自身财务制度，提高经营管理水平。
党报发声：让企业融资不再贵
据人民日报援引兴业银行首席经济学家鲁政委的话说，“《意见》出台了一揽子方案，说明融资成本高是多方面因素共同导致的，因此相应的政策措施也是全方位的。”
中国银监会法规部主任刘福寿说，“《意见》的出台十分及时、非常必要。《意见》紧紧围绕缓解企业融资成本这一核心问题，多方着力、标本兼治，为金融更好地支持实体经济指明了方向。”。
鲁政委认为，“与以往谈及企业融资成本高，仅仅关注对企业的贷款价格和收费不同，《意见》从资金来源角度，特别对银行负债成本持续上升的客观情况给予了高度关注，要求抑制金融机构筹资成本不合理上升，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性，同时降低银行资金成本。”
具体而言，从金融机构内部来看，要求“通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。”
从金融机构外部条件来看，一方面要求进一步丰富银行业融资渠道，让银行获得更稳定、成本更低的资金。另一方面，通过推进资产证券化，释放资本和相应的信贷额度，以及缓解贷存比制约；规范互联网金融和打击非法集资，遏制资金争夺逼高资金价格的行为。
“融资贵最根本的问题还是当前企业盈利能力恶化，要从根本上增强企业盈利能力，让企业能够挣到钱。”鲁政委说。《意见》提出，落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。
“《意见》通过深化金融体制改革，特别是结构性改革和调整来贯彻定向调控要求，不仅可以有效降低企业负担，而且可以引导金融资源流入最具活力的企业，流入国民经济重点领域和薄弱环节，切实为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持，形成金融与实体经济良性互动的局面。”刘福寿说。
专家：比输血更重要的是造血
针对《意见》中提出的措施，专家提出了应对措施和注意事项。
为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显的局限性，并非解决融资难的万能药。只有在约束预算软约束部门无效投资的同时，放松管制增强中小企业融资需求，引导金融机构自发为中小企业融资，才能解决中小企业融资难问题。通俗点说，也就是造血比输血更重要。
报道称，近年来，我国整体利率中枢系统性上升。国际经验表明，一国的名义利率水平与一国的名义增长率是正相关，令人疑惑的是中国在名义经济增速不断下降的同时资金利率中枢却被不断推升。长期困扰中国经济的中小企业融资难的问题没有得到缓解反而是愈演愈烈。
李克强总理在国务院常务会议上多次强调：“当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题突出„„”8月14日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，为促进金融与实体经济良性互动，提出10条意见。
专家称利率的高位必然反映货币供需关系的失衡，要么是供给端收缩，要么是需求端强劲，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就决定了应该采用何种政策针锋相对地化解融资成本高的问题。
从供给端看，中国似乎并不存在信用供给不足的问题。一方面，M2余额近年来的复合增长率远高于名义GDP增速，M2占比GDP的规模不断上升；另一方面，近年来中国经济增速连降台阶，但新增社会融资总量和人民币贷款却屡创新高。
推升利率主要动力来源于货币需求端，主因是预算软约束下过剩产能行业和地方融资平台等资金黑洞不合理的旺盛信贷需求。
首先，政府基建项目投资周期长。地方政府在2009年和2012年两次刺激政策中均行使逆周期调控职能，但地方政府进行的基建投资项目资金回收期长，多数中长期投资项目在信贷资金到期之前尚未完工，需要信贷不断展期以保证开工项目顺利完工。
其次，过剩产能行业的企业“僵尸化”。债务驱动导致产能扩张，但后续的总需求不足使得企业盈利难以偿还债务的利息支出，只能依赖信贷者或地方财政支持而免于倒闭。一旦僵尸企业出清，可能爆发严重的失业问题和社会风险，政府在宏观调控上可能会投鼠忌器，但这一存在确实又吞噬了原本可以投入新兴企业和部门的信贷资源。
再次，地方政府和过剩产能企业存在预算软约束。本身地方政府长周期基建项目和僵尸企业对债务的续存就构成了信贷需求端极大的压力，如果再套上预算软约束和政府信用背书，就导致负债主体对利率不敏感，再高的资金成本也敢借。
过去，高储蓄率为实体经济的旺盛融资需求提供了挪腾空间，但在经常账户顺差趋势性下降和人口红利衰减的背景下，中国储蓄率的高点已过。2008年美国金融危机之后私人部门去杠杆，2009年的欧洲主权债务危机之后公共部门也开始去杠杆。内需不给力，各国开始加大力度抢外需，中国的WTO红利将逐步消散，经常账顺差将面临趋势性下降。
资产规模的快速扩张和储蓄率拐点导致银行不得不借道高息理财产品来争夺存款，负债端资金来源不稳定的同业负债占比快速攀升。货币基金借力互联网技术也趁虚而入，通过对一般存款的分流，利用高利率的协议存款在银行负债端占据了一席之地。
专家称，传统部门强劲的融资需求和储蓄率拐点是全社会融资成本被推高的原因，其结果是其他市场化部门融资需求被不断挤出，而非标的兴起、期限错配、融资链条盘根错节乍看之下是推【中国经营网综合报道】昨天，《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》正式出台，国务院要求人民银行、银监会、证监会、保监会等八个部门认真采取综合措施，着力缓解企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动。
据中国证券报的报道，《意见》把缓解企业融资贵、融资难的任务落实到具体部门，将在很大程度上减少相关部门沟通成本、提高办事效率。预计相关部门的落实细则将很快出台，不排除未来向棚改、“三农”、小微等薄弱环节定向降准的可能，但货币政策全面“放水”的可能性不大。
融资成本高成因多样
据人民日报的报道，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。
交通银行首席经济学家连平认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。
事实上，融资难、融资贵是由多方面原因，特别是制度性原因造成的，其中包括“加成率”过高、风险溢价上升、房地产和地方政府融资平台吸金、信贷规模控制和75%贷存比的风险监管指标、不对称的变相“金融自由化”、可贷资金需求缺乏利息率弹性等。这不是单靠放松货币政策所能解决的。
兴业银行首席经济学家鲁政委表示，预计未来的调控方向还是“总量稳定、结构优化”，货币政策不会在总量上大规模“放水”。对于实体经济领域的薄弱环节，要想办法增加资金供给、降低融资成本。此前的那些定向措施，未来可能还会进一步落地，必要时也可能会再增加新的额度。
国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。
央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。
专家：建立中小企业银行
据每日经济新闻的报道，针对今年7月23日国务院常务会议中提出的缓解企业融资成本高十项举措，《意见》进一步深化，并对每项举措落实责任进行细化分工。同时，国务院办公厅将对重点任务落实情况进行跟踪督查。
比如《意见》中明确提出的，尽快出台规范发展互联网金融的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。
事实上，互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，其目标也正是银行等传统金融机构很难覆盖的小微企业和个体工商户。从融资的可获得性来说，互联网金融的发展无疑有助于解决融资难问题。
不过由于相关监管规范迟迟未出，P2P网贷行业在一定程度上存在劣币驱逐良币的现象，融资成本也居高不下。据调查，有些P2P借款人成本甚至超过小贷公司和民间融资的利率。年化超过30%融资成本普遍存在，个别平台的年化融资成本甚至超过40%。
《意见》指出，当前，我国经济形势总体向好，但仍存在不稳定因素，下行压力依然较大，结构调整处于爬坡时期，解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。
在分析企业融资成本的问题时，《意见》认为，当前企业融资成本高的成因是多方面的，既有宏观经济因素又有微观运行问题，既有实体经济因素又有金融问题，既有长期因素又有短期因素，解决这一问题的根本出路在于全面深化改革，多措并举，标本兼治，重在治本。
据了解，多年来，企业融资成本高、融资难的问题一直存在，业界关于该问题的讨论也从未中断。
对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南称，企业融资难最根本的问题是，银行不愿意给中小企业放贷，缺乏融资渠道，应该建立中小企业银行。
《意见》认为，从中长期看，解决企业融资成本高的问题要依靠推进改革和结构调整的治本之策，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束和发展股本融资来降低杠杆率，消除结构性扭曲。围绕使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有企业改革和财税改革，简政放权，打破垄断，硬化融资主体财务约束，提高资金使用效率。落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。引导小微企业健全自身财务制度，提高经营管理水平。
党报发声：让企业融资不再贵
据人民日报援引兴业银行首席经济学家鲁政委的话说，“《意见》出台了一揽子方案，说明融资成本高是多方面因素共同导致的，因此相应的政策措施也是全方位的。”
中国银监会法规部主任刘福寿说，“《意见》的出台十分及时、非常必要。《意见》紧紧围绕缓解企业融资成本这一核心问题，多方着力、标本兼治，为金融更好地支持实体经济指明了方向。”。
鲁政委认为，“与以往谈及企业融资成本高，仅仅关注对企业的贷款价格和收费不同，《意见》从资金来源角度，特别对银行负债成本持续上升的客观情况给予了高度关注，要求抑制金融机构筹资成本不合理上升，提高银行融资多元化程度和资金来源稳定性，同时降低银行资金成本。”
具体而言，从金融机构内部来看，要求“通过提高内部资金转移定价能力、优化资金配置等措施，遏制变相高息揽储等非理性竞争行为，规范市场定价竞争秩序。”
从金融机构外部条件来看，一方面要求进一步丰富银行业融资渠道，让银行获得更稳定、成本更低的资金。另一方面，通过推进资产证券化，释放资本和相应的信贷额度，以及缓解贷存比制约；规范互联网金融和打击非法集资，遏制资金争夺逼高资金价格的行为。
“融资贵最根本的问题还是当前企业盈利能力恶化，要从根本上增强企业盈利能力，让企业能够挣到钱。”鲁政委说。《意见》提出，落实对小微企业的税收支持政策，切实增强小微企业核心竞争力和盈利能力。
“《意见》通过深化金融体制改革，特别是结构性改革和调整来贯彻定向调控要求，不仅可以有效降低企业负担，而且可以引导金融资源流入最具活力的企业，流入国民经济重点领域和薄弱环节，切实为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持，形成金融与实体经济良性互动的局面。”刘福寿说。
专家：比输血更重要的是造血
针对《意见》中提出的措施，专家提出了应对措施和注意事项。
为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显的局限性，并非解决融资难的万能药。只有在约束预算软约束部门无效投资的同时，放松管制增强中小企业融资需求，引导金融机构自发为中小企业融资，才能解决中小企业融资难问题。通俗点说，也就是造血比输血更重要。
报道称，近年来，我国整体利率中枢系统性上升。国际经验表明，一国的名义利率水平与一国的名义增长率是正相关，令人疑惑的是中国在名义经济增速不断下降的同时资金利率中枢却被不断推升。长期困扰中国经济的中小企业融资难的问题没有得到缓解反而是愈演愈烈。
李克强总理在国务院常务会议上多次强调：“当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题突出„„”8月14日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，为促进金融与实体经济良性互动，提出10条意见。
专家称利率的高位必然反映货币供需关系的失衡，要么是供给端收缩，要么是需求端强劲，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就决定了应该采用何种政策针锋相对地化解融资成本高的问题。
从供给端看，中国似乎并不存在信用供给不足的问题。一方面，M2余额近年来的复合增长率远高于名义GDP增速，M2占比GDP的规模不断上升；另一方面，近年来中国经济增速连降台阶，但新增社会融资总量和人民币贷款却屡创新高。
推升利率主要动力来源于货币需求端，主因是预算软约束下过剩产能行业和地方融资平台等资金黑洞不合理的旺盛信贷需求。
首先，政府基建项目投资周期长。地方政府在2009年和2012年两次刺激政策中均行使逆周期调控职能，但地方政府进行的基建投资项目资金回收期长，多数中长期投资项目在信贷资金到期之前尚未完工，需要信贷不断展期以保证开工项目顺利完工。
其次，过剩产能行业的企业“僵尸化”。债务驱动导致产能扩张，但后续的总需求不足使得企业盈利难以偿还债务的利息支出，只能依赖信贷者或地方财政支持而免于倒闭。一旦僵尸企业出清，可能爆发严重的失业问题和社会风险，政府在宏观调控上可能会投鼠忌器，但这一存在确实又吞噬了原本可以投入新兴企业和部门的信贷资源。
再次，地方政府和过剩产能企业存在预算软约束。本身地方政府长周期基建项目和僵尸企业对债务的续存就构成了信贷需求端极大的压力，如果再套上预算软约束和政府信用背书，就导致负债主体对利率不敏感，再高的资金成本也敢借。
过去，高储蓄率为实体经济的旺盛融资需求提供了挪腾空间，但在经常账户顺差趋势性下降和人口红利衰减的背景下，中国储蓄率的高点已过。2008年美国金融危机之后私人部门去杠杆，2009年的欧洲主权债务危机之后公共部门也开始去杠杆。内需不给力，各国开始加大力度抢外需，中国的WTO红利将逐步消散，经常账顺差将面临趋势性下降。
资产规模的快速扩张和储蓄率拐点导致银行不得不借道高息理财产品来争夺存款，负债端资金来源不稳定的同业负债占比快速攀升。货币基金借力互联网技术也趁虚而入，通过对一般存款的分流，利用高利率的协议存款在银行负债端占据了一席之地。
专家称，传统部门强劲的融资需求和储蓄率拐点是全社会融资成本被推高的原因，其结果是其他市场化部门融资需求被不断挤出，而非标的兴起、期限错配、融资链条盘根错节乍看之下是推高实体融资成本的原因，其本质只是这种挤出效应下的表现形式。只有当传统部门融资需求回归常态，只有当传统部门成为盈亏自负、风险自担的硬约束主体时，融资难问题才能有实质缓解。
中央底线思维明确，短期内需要依靠传统部门托底经济，融资需求端强势难改，解决融资难的重点随之转向信用供给端。
报道称，短期来看，为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显局限性，并非解决融资难的万能药。
首先，金融体系缺乏合理的风险定价。定向宽松往往是经济下行时稳增长的一种手段。
其次，“总量稳定”的界限不易控制。在传统部门融资需求过于旺盛的情况下，若要满足所有部门融资需求，定向宽松势必要不断加大力度，而在货币乘数居高不下的条件下，很可能会逾越“总量稳定”界限。
最后，定向宽松很难真正做到“定向”。定向宽松只能使政策支持领域获得一次性资金配给，但无法真正提升这些领域的盈利能力和扩大再生产的意愿。
解决融资难，在通过定向宽松给中小企业输血的同时，更需要通过改革激活中小企业的造血功能。
实体融资成本的原因，其本质只是这种挤出效应下的表现形式。只有当传统部门融资需求回归常态，只有当传统部门成为盈亏自负、风险自担的硬约束主体时，融资难问题才能有实质缓解。
中央底线思维明确，短期内需要依靠传统部门托底经济，融资需求端强势难改，解决融资难的重点随之转向信用供给端。
报道称，短期来看，为了降低“被挤出”部门的融资成本，定向宽松有其必要性，但中长期来看，定向宽松仍存在明显局限性，并非解决融资难的万能药。
首先，金融体系缺乏合理的风险定价。定向宽松往往是经济下行时稳增长的一种手段。
其次，“总量稳定”的界限不易控制。在传统部门融资需求过于旺盛的情况下，若要满足所有部门融资需求，定向宽松势必要不断加大力度，而在货币乘数居高不下的条件下，很可能会逾越“总量稳定”界限。
最后，定向宽松很难真正做到“定向”。定向宽松只能使政策支持领域获得一次性资金配给，但无法真正提升这些领域的盈利能力和扩大再生产的意愿。
解决融资难，在通过定向宽松给中小企业输血的同时，更需要通过改革激活中小企业的造血功能。
第四篇：多措并举破解中小企业融资难
多措并举 破解中小企业融资难
统计显示:我国的中小企业对税收的贡献超过50%,对GDP的贡献超过60%,创造了80%左右的城镇就业岗位„„然而,近千万家中小企业中,80%从来没有获得过银行贷款。而在淮北市这一数字分别为:中小企业对税收贡献率超过40%,对GDP的贡献率达到42%,据不完全统计,有超过85%的中小企业从未获得过银行贷款。为了改变这一状况,近期,市人大常委会组织部分省、市人大代表,就中小企业融资深入部分企业、商业银行进行了专题调研,提出合理化建议,督促政府和商业银行积极寻求化解之策,力求破解中小企业融资难的瓶颈。
一、融资难,难在何处?
困难之一:银企信息不对称。企业的财务和经营信息是银行贷款的重要依据,然而银行和中小企业之间信息不对称现象比较严重,这是银行惜贷、慎贷的最主要的原因。一方面,多数中小企业存在着财务管理制度不规范,缺乏专业财务人员等问题,给银行掌握其贷款资金的用途、资金流向等带来难度;一些企业出于其他考虑,不愿意提供全面真实的信息。另一方面,中小企业量多面广,银行难以对每个企业信息进行全面细致的了解。
困难之二:企业融资能力较差。商业银行一般要求企业以厂房等固定资产作抵押贷款,而多数企业尤其是绝大多数小企业缺乏有效抵押物;大部分企业主对金融知识以及贷款政策知之甚少,依靠贷款经营及扩大规模的意识不强;更有少数企业信用观念不强,不良贷款率明显高于大企业,银行对中小企业贷款的信心下降;企业与银行间缺乏了解和沟通。
困难之三:中小金融机构少且产品单一。现有金融机构由于受体制、机制影响,基层银行授权、授信不足,贷款手续繁杂,加上中小金融机构发展不足,难以适应遍布各地的民营企业的金融服务需要。
困难之四:企业信用体系还不完善。我市征信系统近几年才开始建设,还处在不断完善之中。目前,录入企业征信系统的中小企业共1047户,仅占中小企业总数的17.58%。
困难之五:融资成本过高。企业在贷款过程中要交纳多种费用:担保公司除了收取贷款的20%-30%作为保证金外,还收取贷款数0.2%-0.3%的手续费;中介机构要收取房评估费等。
二、破解融资难,需多措并举
措施一:金融机构加大支持力度。各商业银行认真贯彻落实适度宽松货币政策,中小企业融资服务质量进一步提升,信贷投放持续增长。这其中,徽商银行淮北分行的成效比较突出。他们的主要做法有:一是建立健全为中小企业服务的组织机构。二是不断完善特色金融产品服务。三是大力实施“雏鹰”和“小巨人”企业培育工程,共培育“雏鹰”企业136户,“小巨人”企业26户。
措施二:进一步加强政银企合作。市中小企业局分行业开展了全市中小企业流动资金贷款需求调查,共筛选出150个项目,资金需求总额15亿元。在此基础上,一方面将资金需求列入项目库并按行业分别向银行推介,配合金融管理部门督促各金融机构进行对接;另一方面对项目外的资金需求进行常态化推介,积极协调金融机构加快贷款业务进度。
措施三:进一步完善担保体系。截止到6月末,我市共审核批准成立中小企业担保公司13家,注册资本金42300万元。其中资本金5000万元以上的有6家, 5000万元以下、1000万元以上的有5家、1000万以下的有2家;政府出资参股或控股6家,民间出资或参股12家。第二季度末累计担保总额4.9亿元,担保企业71户,担保笔数73笔。
措施四:大力发展小额贷款公司。在政府引导和政策的支持下,民间资金积极参与投融资市场,在已申报的5家小额贷款公司中,2家已挂牌开业,其余3家正在筹建之中。
经过多方努力,我市有效地缓解了部分中小企业的资金困难。截至今年上半年,我市共有中小企业5956家,贷款余额92亿元,同比增长26%。
三、立足长远,寻求根本解决之策
当前,中小企业已成为我市经济增长的重要推手和促进就业的主要渠道,加快中小企业发展对于全市经济结构优化调整以及城乡统筹发展具有重要意义。
一要加强中小企业信用体系建设,提高中小企业信用度。加快推进中小企业信用体系建设,将更多的中小企业纳入信息库,探索建立中小企业信用考核评价机制,营造良好的信用环境,切实解决银企信息不对称问题。进一步完善中小企业信用担保体系,扩大担保规模,增加担保额度,充分发挥担保机构的作用。同时,中小企业的出资人和经营管理人员要增强法律观念、诚信意识,努力提高自身信用。
二要推动金融产品创新,为中小企业提供更好的服务。商业银行在拓展中小企业金融市场方面,应加强创新,有所突破,在支持中小企业发展过程中促进自身发展,体现自身价值。要结合中小企业实际,尝试开展企业无形资产、股权、应收账款、存货、票据、企业互保等多种抵押或担保方式的贷款,解决企业抵押难、担保难问题,丰富中小企业信贷融资方式,为中小企业提供更多的金融产品。
三要进一步推动政银企合作,共同创造良好的金融环境。要充分利用好政银企合作平台,创造良好的金融环境。政府应进一步发挥好协调银企关系的服务职能,积极向金融机构推荐成长型、创新型企业和好的项目,为金融机构提供真实可靠的资金需求信息;金融机构要及时向上级主管单位传递中小企业资金需求信息,积极争取上级的政策支持,同时也要向有关部门和企业及时宣传最新金融政策;企业应认真研究国家产业政策和金融政策,精心论证和包装一批市场前景广、发展潜力大的项目,供金融机构挑选,积极争取金融机构支持。
四要引进股份制银行,发展中小金融机构,形成金融机构合理竞争的局面。加快引进股份制银行,鼓励、引导民间资本进入投融资市场,积极发展村镇银行、小额贷款公司、贷款公司、财务公司、农村资金互助社等新型中小金融机构,构建多层次的中小企业融资体系,努力形成多种金融机构合理竞争的金融生态环境。
第五篇：多策并举支持民营企业
多策并举 保障供给 促进民营经济又快又好发展
——六安市国土资源局大力发展民营经济自查报告
市工商联：
现将近年来国土资源部门服务和加快我市民营经济发展情况自查报如下：
一、主要做法与成效
——与时俱进，依法为民营经济发展营造公平公正的发展环境。一是结合争先创优、效能建设、依法行政建设等活动与要求，市、县区国土资源管理部门认真清理各项政策规定，改革、废止或者修订对非公有制经济在土地、矿产资源开发利用等方面存在不平等的机制和规定16个；及时转发了《国土资源部关于促进农业稳定发展农民持续增收推动城乡统筹发展的若干意见》、《国土资源部农业部关于促进规模化畜禽养殖有关用地政策的通知》、《国土资源部农业部关于完善设施农业用地有关问题的通知》、省国土资源厅、省工商联《关于进一步鼓励和引导民间资本投资国土资源领域的实施办法》以及市委、市政府出台的一系列加快民营经济发展的政策，并结合我市实际提出了具体的贯彻意见和要求，纳入目标管理考核重要内容。
二是积极构建公开、公平、公正的国土资源政策体系和管理平台，进一步健全了公平、公正、公开、竞争的国土资源市场化配置机制，
1 完善了土地使用权、矿业权公开招标拍卖挂牌交易制度，不设“门槛”，不分公私，坚持民营经济与公有制经济享受同等待遇，只要国家没有明令禁止的，就坚持让民营经济享受与公有制经济同等的供地政策；在国有土地招标拍卖挂牌出让工作中，只要符合竞买规定，民营经济可以与公有制经济同台竞价。从实际运作看，近年来土地挂牌出让的竞得者80%为民营企业、矿业权出让的竞得者约95%为民营企业。
三是在政策许可的范围内，对民营经济实行分类扶持。对于为工业生产配套的信息服务、研发设计、创意产业以及仓储物流等投资项目用地，执行工业用地政策，按国家规定的最低标准实行招拍挂出让。
对于房地产开发领域资金周转困难的中小民营企业，通过与企业签订协议、为企业融资办理相关手续和证件等措施，在保障了企业资金需求的同时，推进了项目开发建设的进度，从而加快了开发项目的资金回笼，实现了项目建设的良性循环。
对于设施农用地，设施用地和附属设施用地直接用于或者服务于农业生产的按农用地管理；兴建农业设施占用农用地的，不需办理农用地转用审批手续，其中，生产设施占用耕地的，生产结束后由经营者负责复耕，不计入耕地减少考核；附属设施占用耕地的，由经营者按照“占一补一”要求负责补充占用的耕地。
对于规模化畜禽养殖用地，不得以美好乡村建设或整治环境为由禁止或限制规模化畜禽养殖。本村集体经济组织、农民和畜牧业合作经济组织按照乡（镇）土地利用总体规划，兴办规模化畜禽养殖所需用地按农用地管理，不需办理农用地转用审批手续。其他企业和个人
2 兴办或与农村集体经济组织、农民和畜牧业合作经济组织联合兴办规模化畜禽养殖所需畜禽舍等生产设施及绿化隔离带用地按照农用地管理，不需办理农用地转用审批手续等。
对于敬老院、水厂、农产品及农资物流仓储等民生项目，在供地价格上给予倾斜，如大别山物流配送中心、火车站物资仓储、平桥敬老院等项目用地均按土地成本价供应。
——多策并举，努力为民营经济发展提供用地保障。一是保障民营经济发展平台用地需求。各类开发园区是民营经济发展的重要平台，为保障其用地供给，我们首先根据各类开发区扩区升级的需要，做好土地利用总体规划调整工作，先后调整了市示范园区、金寨现代产业园、寿县新桥产业园土地利用总体规划，为园区扩区升级奠定了基础。其次，优先保障各类园区用地报批，仅2013，我市各类开发区报批用地23300余亩，占全市报批建设用地的60%。
二是保障重点项目用地。优先保障投资规模大、带动力强、影响面广的重点项目，2013，通过重大项目申报省级指标，争取用地指标2000亩，保障了悠然兰溪、示范园区应流高端模块化制造、开发区托马斯物流园、金寨现代产业园高档永磁体、舒城文汇学校等重点民营经济项目用地。
三是按照六发［2013]10号文的规定，支持和鼓励民营企业利用自有存量土地建设公共租赁住房用于员工公寓，并将其纳入当地保障性安居工程建设用地计划。同时，积极支持民营经济投资主体盘活利用国有建设用地，对工业用地在符合规划、不改变土地用途的前提下，
3 通过实施拆建、改建、扩建、利用地上和地下空间等途径增加土地容积率的，不增收土地出让价款。
四是积极引导、支持民营企业参与盘活关停并转和破产等企业存量国有土地资产。在市场经济条件下，民营经济具有体制新、机制活、效率高、运行成本低等优势，我们充分利用民营经济的这个优势，盘活存量土地资产。如原六安造纸厂，我们通过招商引进了浙江商人对该厂实行整体收购，并先后投资近亿元对企业进行升级改造生产环保型纸材，注册成立了六安康乐纸业，不仅盘活该厂土地资产，解决了国有企业职工安置问题，而且又先后投资在六安开发区新建了康泰玻业、康乐纸业两个大型企业，增加了政府的利税收入，解决了近千人的就业。2013年，该企业又在六安注册成立康泰置业有限公司，斥资3.1亿元竞得原康乐纸业周边176亩土地进军房地产开发领域，企业越做越大，越做越强。
——殚精竭虑，切实为民营经济发展搞好服务。一是建立企业联系人制度。从局班子成员到各科室负责人，按项目大小、轻重缓急，指定专人联系企业，对每宗企业用地进行全程跟踪服务，帮助企业解决用地过程中存在的问题。今年以来，我们结合群众路线家原毛地出让企业遗留拆迁问题进行了认真调查、梳理，确定专人进行一对一联系，帮助解决拆迁难题。目前，仙安地产（原面粉厂周边）、中诚置业（原啤酒厂周边）、浙东商贸城（原城隍庙周边）、东方金河（原大戏院周边）等原毛地出让遗留拆迁工作正在顺利实施或即将进入实施，企业拆不了、安不了、建不了、资金回不了
4 甚至断链，周边的群众不满意等问题正在逐步得到解决。
二是克难攻坚，帮助企业破解发展中遇到的难题。如西商公司扩建项目用地，系为解决让我市居民吃上优质、卫生、安全豆制品，降低运营成本，提高经营效率的民生工程。该项目拟选用地区域未报批、未征迁，时间要求紧、任务重，我们一边组织已征收土地调整报批，一边按法定程序启动集体土地征收、拆迁安置，在最短的时间内完成供地，保证了该项目顺利按计划落地建设。
2012年，为防止房企资金链断裂，加快开发进度和企业资金回笼，我们因企制宜，采取一企一策，报经市政府同意，为安徽振兴、六安康泰等11家民营企业提供了大力帮助，从而使这些企业顺利办理了商品房预售审批，确保了企业资金的及时回笼；我们借鉴合肥、滁州等市经验，大胆尝试帮助企业融资，解决了房地产开发企业用地已办理商品房预售剩余土地国有土地使用权抵押登记难题，2013年全市共为民营企业办理土地抵押融资46亿元；对无正当理由不能按协议支付土地出让金（净地补偿费）的违约企业，我们协调市“双清办”对其项目建设审批、房屋预售实行冻结，直到其履约为止。
三是积极促进建设环境优化。在不影响市容市貌、环境卫生、交通安全的条件下，我们积极协调城管、交警等部门为工程建设车辆通行提供便利；对已经交付净地后当地群众临时种植后仍然要求补偿的，如北京长安（体育中心以东）、安徽中豪（南门塔周边）、火车站仓储等地块，我们积极协调项目所在地各级政府及相关部门，做好群众工作，及时化解矛盾，保障了项目建设快速推进。
5 四是为企业发展提供优质高效服务。我局全面推行首问负责制、服务承诺制、一次性告知制、限时办结制等各项效能建设和服务制度，坚持以制度管人管事：对照有关法律、法规，全面清理修订了许可（审批）事项及相关条件，规范日常业务办理流程；正确处理好前置审批与后续管理的关系，凡不违反国家法律、法规原则性问题，能纳入后续管理并提供有效承诺的，一律先予审批；凡进入行政审批的事项，均实行“一事一人”跟踪服务；组织开展窗口“百分制”考评工作，坚决杜绝推诿扯皮现象，切实提高服务质量。制度化保障下的优质高效服务，使我局受理的行政审批事项实现期限内办结率达到100%，且大多提前办结，平均用时两个工作日，有500余宗当天办结，做到办理事项“零差错”、服务质量“零投诉”，赢得了办事企业和群众的普遍称赞，安徽浙东置业、六安长久工贸有限公司和六安瑞普数控装备有限公司等企业分别向我局服务窗口赠送了锦旗。
二、存在的主要问题与建议及下步打算
一是国土资源部门支持民营经济发展的政策和措施还不够完善。比如，对于非营利性民办学校、民办养老院敬老院究竟如何供地、如何给予最大限度的优惠支持，以及对于中小民营企业如何保障供地等还不够具体、不够到位，泛泛规定有，刚性要求无；对于如何鼓励、引导民营企业以何种形式参与土地开发整理复垦，矿山环境恢复治理、地质勘查找矿和生态环境建设，实现土地开发整理复垦、矿山环境恢复治理和生态环境建设资本筹集多元化等，也没有明确规定。建议市政协组织相关部门进行专题调研，由市政府出台支持、促进民营
6 经济发展“一条龙”政策，使支持民营经济发展做到政策完善、措施具体、保障有力、取得实效。
二是中小民营企业用地供求矛盾突出。每年省下达我市的农用地转用计划仅3000亩左右，国家、省市交通、能源和工业重点项目以及六安中心城市建设等用地需求尚不能满足，中小民营企业用地则更难以保证。那么，对于中小民营企业用地如何保障呢？下步，我们一要千方百计向上争取计划多批土地，探索将多层厂房用地计划单列，在用地指标上优先保障小微企业创业基地建设。二要提高节约集约用地水平，积极引导中小民营企业拓展用地空间：鼓励有条件的企业建设多层厂房；鼓励提高容积率和建筑密度，压缩公共设施和绿化用地，增加加工、仓储等生产性用地比例；鼓励老企业通过技术改造、旧厂房改造、内部整合等途径，在不增加占地或少占地的情况下，扩大规模，发展生产；根据企业性质和特点，在集中连片的中小企业区，统一建设行政和服务设施，实现后勤资源共享，把更多的土地用于生产用地上，促进土地资源的高效优质利用。
三是各类开发园区闲置、低效利用土地现象仍然存在。一方面是中小民营企业“没饭可吃”，另一方面是闲置浪费宝贵的土地资源。从各类开发园区自行上报的数字看，截止2013年底，全市各类开发园区供而未用土地1894亩，闲置土地950亩，实际上远远大于上述数字，土地闲置和低效利用问题十分严重。下一步主要是做好节约集约用地文章：一要进一步加大土地供后监管力度，加大闲置土地清理力度，对圈而不建、圈大建小等闲置土地行为，按照法律法规和政策规
7 定，该处罚的要从严处罚，该收回的要坚决收回；二要严把项目预审关，从源头上对项目进行审查，变招商引资为招商选资，对照项目准入条件和投资强度、容积率、建筑密度等控制指标，科学预测项目用地规模，最大限度压缩项目用地规模。三要严把土地供应关，按照“整体规划、总量控制、分期供地、限期开发”的原则，加强对项目供地环节的监管。四要严把供后监管关，加强土地供后跟踪管理，确保企业依法用地，努力构建良好的用地秩序。
四是违法用地问题仍然突出。从卫片执法监察看，2013全市已经发生的违法用地中，企业违法用地要占总量的三分之一以上。今后，我们将结合卫片执法检查自查自纠工作，对已经发生的工业违法用地特别是民营企业违法用地，根据实际情况进行分类处理：凡符合土地利用总体规划、未占用基本农田的项目，依法查处后完善用地手续；凡不符合土地利用总体规划的项目，依法查处，不再完善用地手续。同时，加大执法巡查力度，对违法用地做到早发现、早制止、早处理，力争把违法成本降到最低，依法保护民营企业利益。