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　　第一篇：破解中小企业融资难题的若干建议

　　破解中小企业融资难题的若干建议

　　2013-3-

　　4内容提要：中小企业融资难是一个世界性的问题，无论是发达国家还是发展中国家，都在努力解决这一难题。扶持中小企业是当前推进我国经济社会全面发展的主要举措之一。目前，我国中小企业融资方式单一，过分依赖于银行机构的融资渠道，而非银行金融机构的融资渠道尚未打通，缺少直接融资渠道。因此，借鉴发达国家的经验和做法，应对我国中小企业融资的方式与渠道予以扩展，给予扩大直接融资渠道，使非银行金融机构有一个宽松的制度环境，以催生更多适宜中小企业融资的金融产品。

　　关键词：中小企业，融资问题，国外经验借鉴，政策建议

　　自2011年4月以来，因资金链断裂，中小企业倒闭潮见诸报端，9月份温州企业主集体跑路，鄂尔多斯信贷告急，10月份河南担保公司又遭挤兑风波，中小企业的融资难问题又一次受到广泛关注。浙江、广东等地中小企业也因资金短缺出现的新一轮中小企业倒闭潮，更加剧了民众的忧虑。因此，国内中小企业融资难问题再次成为人们关注的焦点，引起中央政府高度关注。近来，国家出台一系列扶持政策，使我国中小企业融资环境逐步改善，融资渠道有所拓宽，中小企业融资状况有所改善。但由于中小企业发展迅速，需要大量的资本投入，中小企业融资还存在诸多问题。

　　一、中小企业融资难的表现

　　1.中小企业融资难度增加，获得银行信贷支持少。近来，中小企业融资难的问题屡屡见诸各种媒体，根据国务院发展研究中心调查结果显示，在杭州、苏州、成都、大连、青岛等地大约80%的受访企业表示获得银行贷款的难度增加。根据有关部门统计，中小企业获取银行信贷支持仅占10%左右，中小企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。原因有两方面：一是中小企业在谋取金融支持时始终处于不平等的地位；另一方面资金来源规模的不断萎缩，中小企业可借用的资金也十分有限，这在一定程度上限制了中小企业的发展壮大。

　　2.中小企业融资成本攀升。中小企业融资问题不仅体现在“难”上，而且还体现在融资“贵”上。据工信部《2011年中国工业经济运行春季报告》显示：“中小企业获取银行贷款的综合成本上升幅度至少在13%以上。根据银监会《(当前宏观调控背景下小企业融资四现象值得关注》的调查报告中所列举的：某一直辖市一些银行机构对小企业贷款普遍执行基准利率上浮政策，上浮幅度为20%-30%，个别行甚至高达50%—60%；同时，部分银行还增加了较多贷款附加条件，通过收取顾问费、咨询费、“扣存放贷”等方式，以实现不低于基准利率上浮40%水平的小企业贷款业务综合回报率。同时中小企业还要承担授信审计费、抵押物保险费、担保费、评估公证费、财务费等问题，进一步加大了贷款成本。

　　3.融资渠道相对狭窄。由于证券市场、公司债券发行准入的门槛较高，加上我国目前的创业投资体制不健全，民间信贷缺少信用体系和文化的支撑，因此，我国绝大部分中小企业融资渠道仍很狭窄，中小企业很难通过资本市场公开募集资金。中国人民银行公布数字显示，中小企业融资98%以上来源于银行贷款，直接融资仅占1.5%左右，相对狭窄的融资渠道给中小企业融资形成了一道硬性约束屏障，限制中小企业对资金需求的满足。再者由于近期银行贷款渠道收窄，一些企业开始转向社会渠道融资，甚至借高利贷。在中小企业融资难的同时，民间借贷异常火爆。据有关资料显示，仅浙江省温州市民间资本就达6000-8000亿元。浙江60%以上的小企业依靠民间借贷维持经营，一段时间月息高达15%。福建厦门、石狮近期连续发生几起民间借贷资金链断裂事件，除向社会公众融资外，还有部分

　　银行和担保公司牵涉其中。

　　4.中小企业内部融资能力较低。目前，我国部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度，缺乏自负盈亏、自我积累的意识，部分企业仍存在“重分配、轻积累”的思想。这种缺乏自我积累机制，高度依赖银行信贷，将会出现资金的严重不足，极大地制约中小企业的快速发展和做大做强。

　　二、导致中小企业融资难的原因

　　1.中小企业融资需求旺盛。几乎所有的科技创新都是从中小企业开始的，大企业在创新方面绝对没有中小企业主动性强、动力强，这是一个规律。所以中小企业融资需求是十分旺盛的。当前，通胀也导致中小企业融资需求猛增。实际上，由于许多中小企业生产经营规模的快速扩张，适应市场竞争需要而正在进行的产品结构调整和产业转型，以及中小企业的劳动用工，流动资金和原材料、燃料等多种生产经营成本的上涨等，中小企业融资成本大幅度上涨，由此相应地增加了对外源融资特别是银行贷款的需求。

　　2.中小企业经营状况不乐观，银行贷款风险大

　　中小企业存在较高的倒闭率与歇业比率，资产状况差，资信等级低，贷款缺乏抵押物与担保资源，自己拥有的资产信用度不高，同时中小企业与大企业相比，信誉较低，其经营管理，发展前途等方面具有很大的不确定性，给中小企业贷款所面临的还不了贷的风险也相对严重。中小企业因其信用等级普遍较低，财务不健全，有的中小企业没有具体的账本，银行认为给中小企业贷款有风险，而且给中小企业贷款没有多少利润，把一亿元贷给大企业，一次审贷，5万元钱贷给一个中小企业，要审贷很多次，成本很高，所以贷款部部长一般的心态是，少贷不贷就是做好工作。在传统的授信方式下，银行很少考虑为其融资。

　　3.中小企业与银行之间存在的信息不对称

　　所谓信息不对称是指交易双方拥有不同的信息，就融资而言，主要指借款人拥有关于自身资信、资金使用等方面的信息，而贷款人却因收集成本过高不能获得信息的这样一种状况。一般来说，与大企业相比，中小企业总体处于信息不透明状态，使得中小企业很难向资金供应者有效传递真实或有价值的融资需求信息。信息不对称引发的逆向选择和还贷风险将导致借贷市场出现信贷配给，但由于一般中小企业所有权和管理权结合紧密，缺乏职业经理人对股东的有效制约，还贷风险问题较大企业严重，理性的银行能对此做出考虑，信贷资金配给在选择时候倾向于大企业而不是中小企业。

　　4.中小企业信用担保机制不健全

　　大多数中小企业技术含量高、人力资本和无形资产等所占比重大，缺乏商业银行贷款所需要的抵押用固定资产，且企业经营管理体制，信息披露机制达不到银行严格的贷款条件；并且银行贷款给中小企业获取信息的难度大，收集信息的成本高，贷款给中小企业对银行的风险收益不对等，导致银行缺乏贷款给中小企业的动力，大幅度减少了信用贷款，绝大部分需要抵押或担保。中小企业由于自身规模小，缺乏有价值的抵押物，难以找到被银行认可的第三方进行担保，可现有的政策性担保机构由于规模的限制，自身缺乏风险分散机制，后续资金支持不足，担保产品单一，缺乏有效率的担保机构。融资担保机制的不健全使中小企业的融资难题再度雪上加霜。

　　5.资本市场尚需完善，以满足中小企业融资需求

　　资本市场的不完善表现在三方面：一是市场主体结构不均衡，个人投资者过多，机构投资者不足，而个人投资者的

　　专业知识和资金实力有限，加大了资本市场的不稳定性；二是资本市场对公司上市的硬性指标要求适用于大企业，不适用于处在发展起步阶段的中小企业；三是创业板和中小企业板的发展速度与规模有限，创业板的开设虽然为中小企业提供了很好的上市融资机会，降低了上市的门槛，但是市场对企业经营业绩的一些硬性指标要求大多数的中小企业难以达到，也无法满足他们的融资需求。

　　6.缺乏对中小企业融资的政策和专门的金融机构、管理机构扶持。近几年来，政府虽然出台了许多相关的政策来支持中小企业的发展，但总体上政府部门对中小企业的扶持力度还是不够。各种优惠政策往往倾向于照顾国有大型企业，而忽略了众多中小企业的需要。此外，现实中政策缺乏实质性的操作性，使本应享受的优惠政策实际最终无法实现。

　　三、国内缓解中小企业融资难的主要政策措施和做法

　　党中央、国务院高度重视中小企业发展，为此作出了一系列重要部署，各部门、各地区按照党中央、国务院的有关部署，积极采取措施缓解中小企业融资难的问题，国内采取的政策措施主要有：

　　(一)制定专门的法律法规。近年来，我国出台了《中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，各部门、各地区都结合自身特点，相继出台贯彻落实上述法律、文件的实施意见和措施，有关部门和地方政府都设立了中小企业局，使中小企业的政策环境得到优化，促进中小企业健康发展的社会氛围正在形成。

　　(二)实施积极的财政政策。2011年中央财政层面安排的中小企业专项扶持资金达到51.1亿元，比上年增加了22亿元，增加的资金主要用于对中小企业贷款担保的风险补偿资金和奖励，其中10亿元用于中小企业担保机制的建设，6亿元用于中小企业再担保体系的完善。

　　(三)实行倾斜的信贷政策。2008年度央行统一调增商业银行信贷规模，鉴于2011年来中小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，本次调增采用区别对待的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。银监会要求全部大型商业银行都要设立专门服务中小企业融资的机构，同时放开中小型商业银行设立分行的限制。很显然，这些政策反映了缓解中小企业融资难的政策意图。在创新中小企业金融服务方面，国家鼓励发展适应中小企业特点的小额信贷公司、村镇银行等新型金融机构积极调整信贷结构，适当增加对中小企业的信贷规模，加大对中小企业的信贷投入。

　　(四)拓宽直接融资渠道。近几年来，国家为解决中小企业直接融资困难问题，根据中小企业的特点，降低中小企业上市门槛，在深圳证券交易所专门设立中小企业板为中小企业上市融资服务。2011年，国家又推出创业板和中小企业集合债等重大举措，不断增加中小企业直接融资渠道。如浙江省中小企业局与省金融办、工行省分行推出集合债的新型融资模式，由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请和担保，并通过券商进行捆绑式发行债券，将主要解决单个企业申请规模受限制和中长期贷款的问题。

　　四、发达国家解决中小企业融资难问题的经验借鉴

　　发达国家已经建立了一套在建立在完善的信用体系基础上的包括信用机构、担保机构、中小银行、创业投资体系和创业市场在内的中小企业直接、间接融资的市场体系，以及政府政策支持与扶植体系，为中小企业提供了全方位的融资支持系统，有效地支持了中小企业的发展。在国际上，一些国家和地区构建中小企业金融支持制度的经验值得借鉴。

　　(一)设立专门的政府部门和政策性金融机构。美国为了扶植与支持中小企业的发展，联邦政府陆续出台了一系列政策和法规以帮助中小企业融资，设置了专门的管理机构——小企业管理局(SBA)，设立了财政专项基金，开办了小企业

　　投资公司为美国中小企业的增长、扩张和现代化提供产权资本和长期的债务融资，建立了专门投资于中小企业的风险投资基金，通过政府采购等措施扶持中小企业。日本政府在战后相继成立了三家由其直接控制和出资的中小企业金融机构：中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合中央公库，它们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供低息融资，保证企业的正常运转。

　　(二)建立和健全中小企业融资的信用担保体系。美国小企业管理局对中小企业最主要的融资帮助就是担保贷款。近年来，小企业管理局还制定和实施了“债券担保计划”，“担保开发公司计划”、“微型贷款计划”等多种资金援助计划，为按正常渠道无法获得贷款的小企业提供担保，获取资金。日本颁布实施了《中小企业基本法》、《中小企业信用保险公库法》等八部法规，各级政府设立了专门的管理机构——中小企业厅、中小企业局和中小企业科，设立了中小企业金融公库等全国性的政策性的金融服务机构，建立了由信用保证协会和中小企业信用保险公司共同运作的信用担保体系。欧盟通过提供信用担保、发展资本市场、开办专门为中小企业提供金融服务的政策性银行和发展风险投资基金等四项措施支持中小企业发展。

　　(三)积极扩大政府信贷担保份额。香港专门设立中小企业贷款机构，实施中小企业信贷保证计划。由政府提供信贷担保，协助中小企业向参与计划的贷款机构取得贷款，每家中小企业可获得的信贷保证额为获批贷款额底50%，最高为600万元。国际金融危机爆发后，政府信贷担保份额扩大至70%。信贷保证额可灵活运用于营运设备及器材贷款与运营资金贷款，保证期最长可达5年。若中小企业已全数还清还在计划下获批信贷保证的任何一笔营运设备及器材贷款或营运资金贷款，该中小企业可使用相应的信贷保证多一次，以600万为上限。法国对中小企业金融信贷支持主要是通过地方投资公司给予优惠信贷，贷款总额不能超过投资总额的70%。法国还允许中小企业通过发行股票的方式向私人公司借钱，但要由投资公司担保。

　　(四)拓展中小企业直接融资渠道以促进筹资来源的多元化。由于中小企业规模较小，实力有限，难以达到常规主板市场的上市要求，到资本市场上直接融资的门槛过高，因此，在常规的股票主板市场之外设立第二板(高科技板、中小企业板、创业板)股票市场，这是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通常做法。二板市场的上市条件较主板市场要低，非常有利于中小企业尤其是高新科技中小企业上市。美国的NASDQ市场为成熟的风险型高科技中小企业走向证券市场进行直接融资提供良好的平台，通过第二板市场的培养功能，可产生更多的合格的企业资源，由此吸引更多投资，推动市场繁荣。随着投资回报的提高，风险投资者也更积极投资于创业型企业，风险投资的发展为创业板输送更多优良的企业，从而实现企业和市场之间发展的良性循环。美国最具成长性的公司中有90%以上在该市场上市。直接融资渠道的开辟与拓展，在一定程度上促进了发达国家中小企业筹资来源的多元化。

　　五、解决中小企业融资难问题的建议

　　解决中小企业融资难是一项系统工程，涉及金融体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务能力等诸多因素，需要改革创新、综合协调、配套解决。通过国外中小企业融资经验给我们的启示，总结目前我国中小企业融资政策的缺陷和不足，积极探索出一条适合我国中小企业特点的融资新模式，为此建议如下：

　　1.加快法律法规建设。要加快中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。政府要重塑社会信用体系，强化执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险。政府在税收方面要给予中小企业以适当支持，还要加大检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。

　　2.完善中小金融机构的组织体系

　　政府应探索允许新创设立或改建设立区域性股份制中小银行和合作性金融机构，有条件的地区可探索设立专门为小企业服务的政策性银行。城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股，进一步壮大和完善为城镇中小企业融资服务的实力和机制。合理引进和利用外资银行，增加对中小企业的融资支持。农村信用社应吸收农民，个体工商户和小企业入股，加快改善股权结构，加大对农村中小企业的信贷服务力度。

　　3.积极推进支持中小企业的金融改革与创新

　　针对中小企业自身特点和实际情况，改革与创新金融体制。在风险可控的范围内，适当降低信贷门槛，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展受信业务；对效益好、市场大、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁；探索开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点；在保证国家金融安全和稳定的前提下，适当引进国际金融组织投资和使用国外贷款支持中小企业加快发展；鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进中小企业的服务方式和手段；同时，重视引导典当融资业的发展，进一步发挥典当在中小企业融资中的积极作用。

　　4.建立和健全中小企业的融资担保体系

　　鼓励非公有制经济设立商业性或互助信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保机构经核准可免征营业税。建立和完善担保机构的资本补充机制，通过新设机构、增资扩股、定向募集、规范管理等途径，引导其做大做强，放大担保融资的乘数效应。加快建立全国中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金，建立和完善信用担保的行业和准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。改进规范现行担保机构的运作方式，加强监督管理。督促其规范化经营，理顺抵押担保环节，为企业提供安全高效的融资担保平台。

　　5.推进中小企业信用管理体系建设

　　建议政府想方设法优化金融生态环境，为金融运行、企业融资创造良好的外部环境。要进一步加强中小企业信用建设，引导企业诚信经营，提高企业的信贷能力。研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制，建立和完善企业信用档案数据库，推动中小企业信用挡案试点。对资信等级高的中小企业，应简化工商年检手续，逐步实行备案制。同时，加强中小企业内部信用制度建设。

　　6.完善公司治理结构，增强内在融资能力

　　首先要规范中小企业公司治理机构。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，完善的公司治理结构是提高中小企业融资能力的必要条件。其次要建立健全中小企业管理制度，夯实管理基础，尤其要促进企业建立规范透明、真实反映企业状况的财务制度，加强财务管理，定期向相关部门提供准确的财务信息，减少信息不对称。再次，要打造消费者信得过、有竞争力的品牌产品，用品牌树立企业的诚信形象。最后要加强企业诚信文化建设，强化企业的社会责任感。在生产经营和向银行贷款过程中要做到“讲规则、讲信誉、讲效益”，切实杜绝各种恶意逃废银行债务和恶意欠息的行为。同时要及时向银行通报企业的发展规划，邀请银行参与项目论证，主动争取银行的理解和支持；要积极参与资本运作，探索使用企业债、公司债、短期融资券和中期票据等直接融资工具，尽量减少对银行信贷间接融资的依赖。

　　7.拓宽中小企业融资渠道，发展多层次资本市场

　　积极发挥资本市场作用，完善现有中小板、创业板块的上市审批制度和监管体系，加快建立中小企业上市培育和辅

　　导体系；逐步扩大证券公司代办股份转让系统的功能；整合和规范现有产权交易市场，为非公有制企业股权转让提供服务；继续大力推动中小企业境外上市工作，特别是鼓励有条件的企业赴香港及美国纳斯达克上市；鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金；允许符合条件的中小企业探索债券融资方式；通过税收政策支持开展创业投资，推动中小企业股权融资业的发展，鼓励其加大对高成长性企业的支持力度。同时，积极推动银行汇票、委托贷款、信托贷款业务的发展，扩大企业短期融资债的发行规模，积极推进中小企业集合债券和集合票据的试点工作，加快构建多层次、多样化资本市场体系。此外，中小企业可以通过典当、租赁、商业信用等多种方式进行融资；还可以大力开展与大企业合资、合作、联营等节约资金、降低成本的经营方式，积极参与合作金融组织的股权扩充和改组，以建立一个较为稳定的资金来源渠道。

　　 第二篇：世界各国破解中小企业融资难题之道

　　世界各国破解中小企业融资难题之道

　　【文章摘要】金融危机冲击下，抗击风险能力相对较弱的中小企业面临更加严峻的融资难题：银行“惜贷如金”，小额贷款公司“僧多粥少”，灰色地带“高利贷”陷阱重重„„相关调查数据显示：国内66%的中小企业面临融资困难。

　　无独有偶，在美国，在欧盟国家，在亚洲的其他国家，中小企业融资都在不同程度上存在难度。比如在欧盟有13%的企业认为融资是首要问题，相比中国的66%，显然他们的解决方法有值得中国借鉴的地方。

　　美国破解中小企业融资难的途径

　　一、 美国中小企业融资结构：

　　通常，美国中小企业的长期融资额中有25%～85%来自企业内部积累。20世纪90年代中期，企业内部融资占全部资金来源的比重由61.5%上升到82.8%，由此看出，美国中小企业取得商业融资的比重并不高，主要是股权融资和债权融资方式。

　　二、政府鼓励中小企业发展的配套措施如下：建立健全扶持中小企业融资的法规；设立财政专项基金；建立专门机构，为中小企业的融资提供担保及援助等。

　　三、完善的资本市场

　　美国金融结构的发展直接促进了美国中小企业的发展。发达的商业银行体系是中小企业融资的保障;非银行金融机构的发展促进了中小企业融资渠道的扩张,使中小企业的多样化融资渠道得以形成;多样化的资本市场的发展为中小企业融资提供了更广阔的渠道。美国金融结构发展是中小企业发展的重要原因。

　　美国的非银行金融机构在企业融资过程中扮演着重要的角色。其发展的历史已经有几百年，一般包括契约型储蓄机构和投资性金融中介机构，其中契约型储蓄机构包括保险公司等，投资性金融中介机构包括互助基金和金融财务公司等。美国非银行金融机构贷款总数占市场份额的比例一直保持在30%左右，可见，非银行金融机构在美国信贷市场中起着十分重要的作用。

　　欧盟金融工程项目破解中小企业融资难

　　一、“金融工程”定义：

　　所谓“金融工程为”是指利用公共资金支持中小企业，使之得到循环利用，并发挥杠杆作用，帮助企业取得私人部门的融资。

　　金融工程所采用的融资支持形式多种多样，包括贷款、权益融资、夹层融资以及担保。在体制融资项目框架内，欧盟委员会鼓励成员国为中小企业开发多样化的公共金融工具。金融工具而非拨款的使用，不但使公共部门能够收回他们的投资，而且增强了政府资源在引导可持续发展和创造就业方面的能力。

　　虽然金融工程在欧盟项目指南(2000-2006)当中受到明确的推介，欧盟体制基金会在风险基金项目上的支出占全部支出的比例还是相对较低。无疑，如果由公共部门和私人部门共同出资建立的金融工程公司进行投资，金融工程对中小企业的支持会运行得更为有效率。最近，一项欧盟资助项目(2002-2004)——促进地方发展的金融工程：为地方和区域政府提供机会——由来自6个欧盟成员国的合作机构共同运作。该项目旨在向地方和区域政府以及企业发展促进机构推广最有效的创新金融工具的设计与使用，形成良好的示范效应，解决金融工程资金使用的无效率问题。

　　二、整体性推进政府政策和融资工具：

　　金融工具和商业支持之外，欧盟认为还需要一个“友好的”小额信贷环境以及特定领域内支持性的公共政策，如法律和法规、福利政 策、银行政策以及产业政策等必须到位。在这种思想的指导下，欧盟形成了其特有的中小企业创业投资政府支持体系。

　　从中小企业的前种子期(pre-seed phase)到发展壮大期(development phase)，不同规模的企业可以选择不同政策组合下与之相对应的金融工具。处在前种子期的企业，风险高、投入高，往往要经历一段营业额为负数的“死亡谷地”阶段。启动企业的原始资本往往很难从正式机构的投资者以及风险投资人那里得到。商业天使(又称为天使投资或天使投资人)在这个时期发挥越来越重要的作用。在这个过程中，中小企业可以根据欧盟所推出的高成长创新性中小企业计划(GIF)，申请种子期以及初创期的风险资本基金。

　　当企业进入创业期，需要寻求更广范围内的融资渠道。一方面，欧盟致力于在成员国范围内形成统一的资本市场，吸引国内外投资者的加入。另一方面，鼓励对中小企业的小额信贷。同时，随着企业的成长，企业逐渐从非正式的风险融资转向债务融资。为了增进银行和企业之间的相互了解，欧盟委员会定期召开中小企业及银行家圆桌会议，并形成制度和备忘。当企业的规模进一步扩大，在政府担保的前提下，正式的风险资本基金也将进人中小企业资本市场。最终，为满足企业发展壮大的需要，中小企业趋势上会寻求上市融资的渠道。

　　三、来自欧盟成员国的经验

　　英国拥有强大而不断增长的小额信贷部门，由不同层面、不同范围的机构所构成。这些机构包括社会资本、信贷联盟、小额信贷机构以及社区发展风险资本等。这一部门早在1998年起就吸引了公共政策的关注，由此推出的公共支持措施包括支持社区发展金融机构的凤凰基金，该基金提供税收、资金以及担保方面的支持；另外，还有税收贷款用于推进私人在社区发展金融机构的投资，后者为弱势企业提供贷款。

　　在比利时，占大多数是公共部门经营的小额信贷机构，但也不乏公共部门与私人之间的合资机构。新成立的中小企业一直以来都能获得融资担保，这反过来又促进了公共小额信贷机构的发展。这其中包括一个联邦政府机构，该机构鼓励自主创业，这种鼓励政策是失业保险体系的组成部分。另外，还存在一些地方性的更小规模的扶助项目，这些项目由非营利性机构和团体来管理和经营。

　　在德国，储蓄银行拥有信贷市场超过50％的份额。这些银行在不断压缩他们对小型企业以及创业群体的投资，而后者的人数在快速的增长当中，这在弱势客户群体当中形成

　　一个巨大的市场缺口。伴随这一现象的出现，自2001年开始，大量由地方性非政府组织经营的小额信贷项目相继出台。虽然政府通过担保和补贴鼓励投资者向微型企业提供贷款，但是在鼓励专门的小额信贷方面，只有小部分的公共措施能发挥作用。因此，在小额信贷市场上，仍然表现为供给不足。除此之外，德国的银行规制非常严格，专门的小额信贷机构的运行也受到约束。不过，情况已经发生了明显的改善。

　　总体来看，欧盟致力于帮助中小企业获得间接融资渠道，重视企业本身融资能力的培育。具体措施主要是完善、充实和发展各类中小企业信贷担保机制，以及推动定期的半官方银企对话机制；与此同时，欧盟积极为新企业及高成长性企业开辟直接融资渠道，其工作重点是完善直接投资环境、鼓励创业投资，并争取以政府少量投入带动民间直接投资，具体做法包括推动企业孵化器建设、政府有选择地入资部分创业投资基金、推广和完善商业天使计划等。

　　日本：政府专门成立了以中小企业为对象的金融机构

　　为保障中小企业融资，日本政府除了直接为中小企业提供符合产业政策的政策性贷款，还出资成立了专门为中小企业服务的金融机构，以较民间金融机构更有利的条件向中小企业直接贷款。

　　目前，这样的金融机构有“中小企业金融公库”、“国民金融公库”、“商工组合中央金库”、“环境卫生金融公库”等。它们向中小企业提供低于市场2至3个百分点的较长期的优惠贷款。

　　为了鼓励和规范中小企业组建合作性质的金融机构，以满足他们融通资金的需要，日本制定了《信用金库法》等法律，将信用金库的会员主要限定为中小企业或者个人，主要为其会员提供金融服务。此外，日本的企业共济制度也具有互助合作的性质。中小企业组建的这些互助合作型的金融机构在企业的融资活动中有着十分重要的地位和作用。

　　日本政府还以立法的形式设立“信用保证协会”和“中小企业信用公库”，向中小企业从民间银行所借信贷提供担保。日本政府还在各都道府县的商工会联合会内增设了“防止企业倒闭特别顾问室”，实施了旨在加强中小企业体制的“经营稳定对策信贷制度”。

　　日本的风险基金也很发达。上世纪70年代后，日本开始实施中小企业现代化政策，进一步提出了中小企业要实现知识密集化、高技术化的政策，同时鼓励政府金融机构向新兴的高技术型中小企业提供“风险投资”。目前，日本“风险企业”已达2万多家，“风险企业”已成为日本机器人的主要需求者。

　　另外，普通商业银行对中小企业的资金融通也起到很大作用。随着资金的宽松、银行竞争的加强，20世纪70年代后，除了地方银行和专门性的金融机构如互助银行、信用金库外，都市银行也开始向中小企业开展业务，到90年代初期，向中小企业的贷款额已占其贷款总额的50％以上。

　　韩国：创新模式破解中小企业融资难题

　　一、“民官合作”推动中小企业融资

　　经济全球下，韩国中小企业面临着如何强化国际竞争力、走出国内市场的问题。为此，韩国政府改变了单边扶植政策，将政策转换为中小企业通过竞争与合作。这是一种民官携手，共同推进建立的机制，特别是加大民间机构的参与力度，充分发挥它们的资源和能力，使中小企业通过市场调节功能自主地提高自身的竞争力，不断发展。同时，政府为了不影响民间机构的能力和自律性，不采取直接干涉的方式，而是扮演着支持者和合作者的角色

　　二、“大小企业合作”推动技术创新

　　自2002年开始，韩国政府与三星、浦项制铁等大企业及公共机构签订了民官合作的“MOU”计划，促进“以购买为前提的新技术开发事业”，即以中小企业的技术研发取得成功时，大企业就要购买该企业所研制的产品为条件，同时，政府向中小企业支持部分研发费用。

　　韩国希望大中小型企业携手合作，越来越多的大企业参与进来，推动了中小企业的技术创新，寻求共赢。据了解，目前这种“以购买为前提的新技术开发事业”参与企业数已经由2007年的51家增加到69家。

　　同时，韩国政府计划将大中小型企业合作模式由“制度上的共赢”转换为“文化上的共赢”，共同发展壮大。为了促进中小企业的创新技术研发，韩国政府大力引进海外技术，并在其资金及资源方面予以援助。另外，企业与大学、研究机构等也开展了各种联合的技术开发，如从2008年开始，韩国推行了国际产学研联合技术开发事业，由韩国国内外的大学与研究机构共同参与。

　　三、借助机构力量推进国际战略

　　对比中国中小企业还在为提高产品质量及科技含量，提升“中国制造”的国际形象而苦苦追寻的时候，韩国的中小企业却在国际化的道路中寻找有效的渠道，这就是类似于KOTRA（大韩贸易投资振兴公社）这种非赢利性政府机构。

　　它为海外的韩国中小企业提供了沟通、资讯、开拓市场、促进技术转让等诸多便利，尤其是帮助尚不具备海外营销能力的中小企业打开销路。在中国，包括每年的中国进出口商品交易会、“中博会”等，都可以看到该政府机构的身影。

　　同时，韩国政府将国外具有丰富当地经验和坚实网络的优秀民间咨询公司和营销公司指定为“民间海外支持中心”，帮助推广中小企业，寻找购买方，调查海外投资的可行性，协助技术合作。

　　此外，加拿大、日本、英国、法国、新加坡等国家和台湾、香港等地区为中小企业融资上市建立了二板市场，创新民间融资制度、中小企业金融服务制度等都是值得中国参考和借鉴的。

　　尽管中小企业融资难问题并非只是“中国特色”，但就中国自己来说，无论以上各种经验模式如何“看上去很美”，关键是要找寻和探索适合中国自己国情的解决之道，构建独具中国特色的金融生态，更好的推动中小企业的发展。

　　 第三篇：破解中小企业融资难

　　破解中小企业融资难

　　文/宗 和

　　“融资难”是中小企业面对的重大难题，这一点大概众所周知。但是，自今年以来，“‘融资难的严重程度，使中小企业几乎面临前所未有的困境”等各种说法和传闻，使我们不得不关注这个问题，这个问题，也引起了人们的高度关注！

　　“三荒两高”加重病症

　　据传，今年以来，“人荒”、“钱荒”、“电荒”及高成本、高税费所构成的“三荒两高”困境产生的叠加效应，使中小企业面临的困难更加严重！尤其是“融资难”病症进一步加重！

　　我们知道，今年随着抗击通货膨胀与经济转型升级的需要，国家实施了相对稳健、偏紧的宏观调控政策，利率与存款准备金轮番上调。在持续收紧的货币政策之下，很多企业，尤其是中小企业，确实再度感受到了严峻的形势。不管是有关部门的调查报告也好，还是记者的报道也好，其中都披露了令人不得不面对的事实：

　　长三角地区已经出现了大量企业停工、半停工局面„„一位协会会长已经用“危在旦夕”来形容时下中小企业的现状，他认为：“如果目前的银根紧缩政策不变，如果政府不出手相救，今年下半年，国内存量中小企业中的40％将会半停产、停产，甚至倒闭。”

　　素有“中国民营经济风向标”之称的浙江省中小企业，连连被曝“陷入危机”。如温州市30多万家中小企业中有20％左右处于停产或半停产状况，江南皮革、波特曼、三旗集团三家较大企业接连宣布破产或倒闭，各种所谓倒闭潮的传闻不断出现„„

　　浙江省有关部门出具的关于民营企业状况的调查报告中显示，银根紧缩、企业融资难，成为浙江省中小企业普遍面临的压力。一份银监局的报告显示，今年浙江省主要银行机构可用信贷规模较去年下降了12％，而民间“高利贷”利息却不断提升，据温州市人民银行监测，一季度温州民间借贷综合利率单季上涨11.91％，比上年第四季度涨幅高8个百分点，企业融资成本大幅度提高。一位当地经济学院教授的分析，似乎更发人深省：实体经济不赚钱，民间信贷利润高，许多企业纷纷做起资金生意。他指出：“没有实体经济支撑的虚拟经济一旦破灭，后果不堪设想。”他告诫：“企业在投资上一定要谨慎！”

　　对于企业借高利贷问题，这位教授指出：“如果企业的实体经济利润完全不足以支撑贷款的话，借高利贷就是饮鸩止渴。这也是导致很多中小企业破产的直接原因。”所以这位教授对中小企业提出的忠告是：“最重要的一条是，（企业）千万不要借超出能力之外的高利贷！”

　　当人们把视听再转向珠三角地区，大概听到的消息更令人不安。珠三角地区的上百万家中小企业正面临深度考验，多年来的融资难问题更加突出，融资生态恶化。在某些专家看

　　来，珠三角地区中小企业融资难程度比长三角地区更为突出。看看这些来自媒体或一些专家的报道和谈话，令人确感不安：

　　“珠三角地区上百万家中小企业面临深度危机，多年来的融资难问题更加突出„„”仅从珠三角地区看，据统计，已有40％企业在金融危机中倒下了。而存活下来的企业，为了维持基本运转，有的不得不靠借高利贷活下来。资金匮乏让不少企业命悬一线，银行的融资无门，使得企业不得不为生存孤注一掷。据在珠三角地区的广州、深圳、东莞等主要城市了解到，那里近年来的高利贷生意火爆。在银行贷款无果的情况下，民间借贷日益兴盛且利率亦水涨船高。今年以来，银行不断上调存款准备金率，导致新增贷款的紧缩。在从紧货币政策下，中小企业遭遇到的融资难问题，有企业领导认为甚至超过了2008年。除了珠三角地区，长三角等地区的中小企业也面临同样问题。

　　某报记者报道：“ 在珠三角等地发现，当前原材料、劳动力、物流、财务等多项成本上涨，综合作用于制造类企业，导致企业利润摊薄，不少企业不接单亏损，接单也亏损。在这种情况下，低端制造业企业和作坊式的小企业，难以承受经营压力，首先面临倒闭风险。日前，深圳市银监局发布的首期中小企业运营即金融服务指数，一季度深圳市中小企业运营情况整体呈现出销售下滑、成本趋升、毛利下降、融资需求和缺口加大等特点，融资难普遍存在，约13%的企业融资难度很大，57%的企业存在一定程度的融资难题。”

　　广东省中小企业潜在资金需求高达20000多亿元，而通过银行信贷渠道、政府扶持资金等，能够解决的总体资金比例不到10％。中小企业数额巨大的资金需求，催生了地下钱庄、高利贷机构等民间灰色金融的繁荣，它们打着信用担保、信用贷款、无抵押快速放款等招牌，提供短期高息融资以牟取暴利。据悉，近年来在广州、深圳、东莞等地，一些企业为了救急不得不求助高利贷资金。

　　某媒体特别评论员也就珠三角和长三角地区的中小企业融资难问题指出：“浙江、广东确实是出现了中小企业集中倒闭的现象，广东、浙江是沿海中小企业居多的地方，而且都是出口导向型经济，加工贸易居多。世界经济尽管在复苏之中，但是复苏步伐非常缓慢，出口依然表现得比较艰难，所以产品、原材料挤压比较严重，库存投资在增加，流动账款在增加。在这种情况下，融资也变得非常困难。”

　　“流动资金短缺，融资需求更高。一方面构成倒闭；一方面为了生存，必须继续去融资。融资难是压死骆驼的最后一根稻草，不仅是融资困难，市场萎缩等情况集中到一块，挤压得非常严重，这就需要更多地融资，融资就变成很紧迫的一件事。中小企业融资一直是个世界性难题，中国一直在努力破解难题，但是在现在的特别情况下，任务更加艰巨了。”

　　还有某媒体观察员指出：“现在中小企业遇到的问题不仅是融资难，还有一个就是融资贵。因为现在借贷成本太高，在江浙，中小企业上浮30%，民间借贷利率更贵。这又带来一个问题，当利率贵的时候，往往那些最铤而走险的人，才敢借利率比较高。”

　　„„

　　综合各方面人士看法，集中一点就是，融资难本来就是中小企业最大难题之一，而货币政策持续紧缩，信贷规模严格控制，肯定最伤及中小企业。紧缩政策使中小企业融资成本不断上升、难负重荷，致使不少企业举步维艰。

　　本刊记者在关注这些问题的同时，也发现，加大对中小企业的扶持力度的呼声越来越高„„

　　在“三高两荒”的影响下，企业如何走出困境，更是专家们议论和出谋献策的热门话题。有专家提出，政府应采取六项政策来帮助中小企业应对困境，即实施“有保有压、区别对待”的货币政策，减轻银根紧缩对中小企业的冲击，化解中小企业“钱荒”困境；规范民间金融，放宽金融管制，让民间金融阳光化，通过金融创新引导民间资本回归实体经济；加快完善多层次资本市场体系，构建多层次银行体系，发展多层次信用担保体系等。

　　也有专家指出，要化解“三高两荒”困境，除了政府帮助，企业还需学会自救。要实施信息化、集约化、自动化、机械化战略。加强技术创新，通过更新设备和自动化来替代人力，提高劳动效率；通过企业转型、产业链整合和商业模式创新和技术创新来化解高成本等。

　　总之，各位专家综其所谈，无非是共同认识到：当前，中小企业面临严重困境；造成中小企业融资难，既有上述所提的当前因素，其背后亦存在深层次原因；面对困境需政府和中小企业联手应对„„

　　政府伸出了援助之手

　　中央和政府有关部门及地方政府，始终关注并积极破解中小企业融资难问题。目前中小企业融资难问题的严重程度，也再次引起中央到地方政府的高度关注，都在力推解决中小企业融资难政策。近日，国务院副总理王岐山在河北省石家庄市考察工作期间，就主持召开了中小企业金融服务座谈会。王岐山在座谈会上明确指出，缓解中小企业融资难，关键要多措并举，加快金融体制机制改革和组织制度创新，充分发挥好市场机制和政策支持作用。

　　在座谈会上，王岐山认真听取了有关部门和机构代表的发言后指出，金融系统要按照中央的要求和部署，把握好稳健的货币政策执行力度，服从和服务于国民经济发展大局，坚持有保有压，着力优化信贷机构，毫不动摇地加强小企业等薄弱环节的资金支持。

　　王岐山要求，大型银行要创新金融产品，强化小企业金融服务，把这项工作做实。城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构要立足当地，避免片面求大和盲目跨区域扩张，更好服务于小企业。同时，要发展与小企业相适应的小型金融机构。

　　王岐山在讲话中强调，就业是民生之本，小企业的生产与发展直接关乎就业增长、经济转型和社会稳定。要从战略和全局高度，加快转变金融业发展方式，推进结构调整和改革创新，全面提高对小企业的金融服务水平。他要求人民银行、银监会、证监会、保监会会同各级党委政府要统筹规划，把金融环境营造好、保护好，还要十分关注民间借贷市场的状况。

　　王岐山的讲话表明了中央采取更加有力的措施，切实缓解中小企业融资难的决心。我们认为，从中透露出的信息是，国家已高度关注中小企业融资难问题，将针对中小企业出台有力的政策，帮助它们渡过难关。

　　与此同时，我们认为值得注意的是，工信部、国家统计局、国家发展改革委、财政部四部门于近日联合发布了《中小企业划型标准规定》，四部门有关负责人表示，这次新标准细分了企业规模类型，将企业分为大、中、小、微，这是首次提出了微型企业概念。四部门有关负责人指出，小型和微型企业将成为今后政策扶持的重点。国家将对小型和微型企业着重从优化发展环境，进一步研究出台普惠性的政策措施，完善服务等方面加大扶持。他们指出：“比如，中小企业融资难问题，主要是小企业和微型企业融资难，找出问题的关键就可以更有针对性地出台解决微型企业融资难的政策措施。”而据我们了解，中小企业主管部门不断派人深入调查，并不断考虑采取措施解难。

　　我们也看到，不少地方政府，特别是珠三角地区和长三角地区等困难企业较集中的地区政府，正不断加大对中小企业的支持力度，在发挥政府资金引导和杠杆作用的同时，调动银行和担保机构的积极性，通过一些切实措施帮助中小企业解困。不少政府的中小企业管理部门，正在通过政府这只“有形的手”发挥着重要作用。杭州、绍兴两市也分别于4月、7月采取措施，引导社会资金投向创业企业等。

　　总之，人们从王岐山讲话及有关政府部门、地方政府部门所采取的行动中看到，国家不仅已经高度关注中小企业融资难难题，伸出了援助之手，而且下半年中央的调控可能会有所调整，将针对中小企业出台有力政策，帮助它们渡过难关。这似乎已成为大家的共识。重要的是，不少企业也在面对严峻形势下，开始更多地从加快技术进步和结构调整、提升内部管理等方面苦练内功、夯实基础，提高自身素质等来迎接挑战。

　　金融界出手解难

　　从金融系统不断传来了助力中小企业破解融资难的福音：

　　今年以来，银行对中小企业的贷款投放，继续实现了两个“不低于”的目标，即增速不低于全部贷款的平均增速，增量不低于上年同期贷款的数量。据悉，截止到4月底，银行业金融机构中小企业贷款余额占全部贷款余额的28.8％，增速达到了7.1％，比全部贷款增速高0.8个百分点。我们认为，这个目标的实现在今年整体信贷资金收紧的情况下，应该说很不容易。

　　为进一步推动商业银行支持和改进中小企业金融服务，努力实现小企业信贷增速不低于全部贷款平均增速，提升小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率，近日，银监会印发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》。在通知中，银监会再出十条措施，支持商业银行改进小企业金融服务。这十条措施的主要内容有以下几点：优先受理和审核小企业金融服务市场准入事项的有关申请；对连续两年实现小企业贷款投放增速不低于全部贷款平均增速，并且风险管控良好的商业银行，在满足审慎监管要求的条件下，积极支持其增设分支机构；优先支持商业银行专项用于小企业贷款的金融债，商业银行金融债所对应的单

　　户500万元（含）以下的小企业贷款可不纳入存贷比考核范围；对小企业不良贷款比率实行差异化考核，适当提高小企业不良贷款比率容忍度等。

　　改进小企业金融服务的影响，从银行角度看，加大对中小企业的信贷支持力度，将有助于优化信贷机构，降低贷款集中度；从产业层面来看，将会推动产业升级和经济结构转型。

　　近年来，特别是今年以来，不少大的商业银行更加重视中小企业业务，它们针对中小企业的需求，推出一些创新型业务来解决资金问题。当前，浦发、招行、交行等股份制银行，都在努力创新集合融资新模式。如交通银行从开发“科贷通”、“税融通”到推出“投贷通”、“债权保险融资”，从组成民营企业“金融顾问团”再到派出“科技审查官”，不断创新，逐渐打造出服务中小企业的“苏州模式”。

　　再如，招商银行的中小企业集合票据允许多个有发展潜力的中小企业打包发行，对发行企业要求较为宽泛，对单个企业信用要求较低，且发行难度和费用也不高等。

　　五大商业银行出招助力中小企业破解融资难及五大商业银行行长纷纷针对破解中小企业融资难的谈话，更引起人们的高度关注。

　　工商银行行长杨凯生表示，中小企业发展不仅关系到整个经济发展，也关系到银行自身的经营管理。他指出，工商银行贷款的客户中88％是中小企业，50％的贷款投放给中小企业。所以面对破解中小企业融资难问题，他说：“我们没有理由不去关注这个问题，没有理由不去解决好、改进好这方面工作，除非你不想要这88％的客户、50％的贷款，这不太可能。”他还介绍说，今年1到5月份，工行新增中小企业贷款3254亿元，同比增长17.16％，高于整体贷款14.5％的增长幅度。在贷款投向方面，61％的资金投向了中小企业，使得中小企业贷款余额占比由去年底的47.16％提高到49％。

　　中国银行行长李礼辉表示，中小企业业务是一个非常重要的业务领域，也是我们业务发展的蓝海。我们希望能够在这方面做得更好。

　　他介绍说，今年1到5月份，中行中小企业贷款增长了44％，中小企业客户增长22％。到5月底，中行对中小企业提供的各种授信达到11000亿元，中小企业客户总数超过30000户。

　　建行副行长朱小黄介绍，建行对中小企业贷款投放达到了12000亿元，占信贷余额的42％。其中对小型企业的贷款达到5000多亿元，占总贷款余额的18％。他表示，从战略上看，把中小企业业务作为一个战略发展业务是非常有道理的。

　　农业银行行长张云表示，农行对中小企业有单独的信贷准入条件、单独的信贷审批程序、信贷审批的授权、单独的资源配置体系、单独的考核评价体系、单独的风险管理机制等，通过单独的管理更好地为中小企业服务。

　　交通银行行长李军介绍了交行探索出来的两种发展模式，一是合作营销模式，主要是银行通过与政府部门、工商联及高新技术园区、行业银行合作，实行集群化营销，通过降低

　　信息成本，为中小企业贷款降低成本；二是通过供应链融资方式来发展中小企业业务，主要是通过自身大企业的客户资源，通过供应链融资介入，为处在大企业上下游两端的中小企业提供服务。

　　解决中小企业，特别是小型微型企业融资难题，深化金融体制改革是关键所在，加快推进小型金融机构发展、不断进行金融创新是根本途径。这是一位全国工商联专家在谈到王岐山所强调的，“要发展与小企业相适应的小型金融机构”时的认识。不少企业人士也在谈到破解中小企业融资难问题时，大声呼吁：加快金融体制改革！

　　不少银行领导人也呼吁加快金融体制改革。如中国银行行长李礼辉就表示，破解中小企业融资难难题，银行要用创新的思维谋划中小企业业务经营管理，在风险盈利等方面寻找好平衡点。

　　建行副行长朱小黄也介绍了建行在一些地方创造的新做法，如在深圳推出企业联贷联保模式、在镇江实验推行信贷工厂模式等。

　　总之，不少行内专家和金融界人士已充分认识到，金融体系不健全、配套措施缺失等，是导致中小企业融资难的重要原因。因此，解决中小企业融资难题，要加强金融组织创新，完善与中小企业规模结构和所有制形式相适应的多层次银行体系；重视融资配套服务的协调跟进，推进建设企业融资的配套服务体系等。

　　目前，尽管在政府与监管部门的推动下，包括上述五大商业银行在内的诸多银行都在积极推动解决中小企业融资难问题，但是如一位业内人士指出的那样，不从根本上解决银行给中小企业贷款的创新动力问题，难以解决根本问题。而对于中小企业来说，越是在不利环境之下，越能够体现和挑战一个企业的综合实力。我们也希望，广大中小企业面对当前融资难的形势，审时度势、采取适宜的投融资策略，变压力为动力、化风险为机遇，化险为夷求发展，再创企业辉煌！

　　 第四篇：融资租赁帮助企业破解融资难题

　　融资租赁帮助企业破解融资难题

　　随着我国市场经济体制改革的深入，传统的信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁“以融物代替融资”的方式，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要方式之一。

　　长期以来，融资难的问题一直制约着中小企业的快速发展，如何打破这一瓶颈，实现融资渠道多元化已成为上至政府，下至企业关注的焦点。记者近日在由中国外商投资企业协会和中国银行业协会共同主办的“2011中国融资租赁年会”上获悉，融资租赁可望成为未来中小企业重要的融资渠道之一。

　　一个潜力巨大的市场

　　经过30年的发展，融资租赁业日益显示出其旺盛的生命力。据中国外商投资企业协会副会长、租赁业工作委员会会长、恒信金融租赁公司首席执行官李思明介绍，2006~2010年，我国融资租赁当年新增业务额从700亿元增长到6500亿元，公司数量从最初的

　　三、四十家发展到近280家，业务规模也从世界排名的第23位上升到第4位。预计2011年，我国新增融资租赁业务额将达8000亿元，世界排名或将跃居第2位。值得关注的是，越来越多的国际知名私募基金、国家主权基金等投资机构也开始在中国投资，这充分说明，我国的融资租赁行业具有巨大的市场潜力。融资租赁业的健康发展，将有望部分破解中小企业的融资难题。全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智在会上表示，随着我国市场经济体制改革的深入，传统的信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁“以融物代替融资”的方式，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要方式之一。一批融资租赁公司专门为中小企业提供服务，在推动中小企业健康、可持续发展方面发挥了积极的作用。

　　不少融资租赁企业十分看重中小企业这一巨大市场。江苏徐工工程机械租赁有限公司总经理王志东表示：“中小企业是公司的主流客户，其中包含自然人、工商户等，服务群体更加复杂。通过这几年对融资租赁的探讨和研究，我们已感觉到这是一个非常重要的市场。”

　　三大难题制约行业发展

　　尽管发展前景广阔，但目前中国的融资租赁行业在风险控制、专业化、资产管理和法律监管方面，仍存在着诸多问题，这也在一定程度上制约了融资租赁企业的服务水平。

　　上海电气租赁有限公司副总经理李永钢表示，该公司在面向中小企业开展融资租赁服务时面临的第一个难题就是风险控制，这对中小企业融资是一个非常关键的问题。因为目前该公司的总资产规模虽不是很大，但是客户数量却很多，而且大部分是民企，约有1000个合同。如何控制这个风险？完善的风险控制体系十分重要。从选择厂商开始，需要根据不同的厂商所拥有的不同客户群及其不同的质量水平，进行风险管控。

　　第二个难点主要体现在专业化程度上。开展融资租赁业务的公司需要依靠专业化管理来提升其风险识别能力、日常监管能力及拓展市场能力。因此，业务部门的设置、风险敞口体系、法物运营、管理等各个环节都需具备专业化水准。

　　第三个难点在于融资租赁公司的资产处置能力。资产处置能力在公司发展的不同阶段，其意义也有所不同。一家公司在创办初期可能坏账和不良资产会比较少，但3~5年后积累了一些不良资产，该怎么办？由于客户的规模较小，但数量比较多，此时资产处置能力就显得尤为重要。因此，要有一支过硬的团队，能够打拼到全国各地，把相应的债权收回来。

　　除此之外，一些与会企业还反映，价格制定、法律监管、行业自律等也是融资租赁业日后亟待加强和完善的地方。

　　创新服务模式破解行业发展难题

　　令人欣喜的是，不少融资租赁公司在为中小企业提供服务的过程中，也进行了一些有益的尝试，摸索出了一些可供同行借鉴的经验。

　　李永钢与同行分享了该公司在风险控制方面的创新经验。他说，上海电气租赁有限公司一开始就和保险经纪公司设立了单独的险种——租赁一切险，而目前还很少有租赁公司使用这一方式。这种租赁一切险，就是把公司整个租赁业务流程中所涉及的保险全部打包在一起，形成一个统一的保险，这个险种能较好地控制风险。在专业化方面，浙江汇金租赁股份有限公司董事长兼总经理俞雄伟认为，应该选择公司熟知领域的中小企业来服务，而不能包打天下，比如该公司就根据区域和特色经济做选择。同时前期要做好对行业的研究和预测，对行业的风险模式、盈利模式等要了如指掌，并对客户的现金流进行分析。

　　海航资本控股有限公司副董事长兼首席执行官刘小勇则建议，租赁业要和国家鼓励的产业相融合，这样才能规避风险，实现盈利最大化。如国家的主导产业是朝阳产业、新兴产业，应为租赁业坚守的行业。

　　德益齐租赁(中国)有限公司总经理陆齐赣也介绍了其公司在租赁资产管理方面的经验。该公司专门设立了资产管理部，对产品从面世到日后每一年的变化情况都进行曲线分析。公司对客户进行信贷评估的时候，不仅要考虑客户的现金流、偿债能力以及在行业的发展情况，同时还要参考这个资产管理曲线。

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　　 第五篇：资阳市深化五方联动机制 破解中小企业融资难题

　　资阳市深化五方联动机制 破解中小企业融资难题

　　时间：2009-01-08 点击次数:40 ：lwj各位领导，同志们：

　　自2007年中省政府在资阳开展中小企业融资“五方联动”试点工作以来，我市在省委、省政府的正确领导下，在省级有关部门和金融机构的大力支持下，围绕“提高企业信用意识，增强企业信用管理能力，拓宽企业融资渠道，促进企业健康发展”目标，以“全省金融安全发展示范区建设”为抓手，以“信用建设年”活动为主线，遵循“平等自愿、诚实守信、有偿互利、风险自担”的原则，锐意进取，开拓创新，夯实诚信基础，强化金融依托，壮大协会平台，紧密利益纽带，不断深化“五方联动+信用管理”机制，大力推动了政府、银行业金融机构、担保公司、信用促进会及中小企业互联互动，带动全市新增规模企业73户，预计2008年实现工业增加值200亿元以上，同比增长30%以上。全市中小企业贷款呈现出“双增双降一提高”的良好态势：一是存贷款余额实现“双增”。去年11月末，全市各项存款余额430.26亿元，比年初增加90.47亿元、增长26.63%。各项贷款余额167.46亿元，比年初增加31.78亿元、增长23.42%，同比多增加12.46亿元, 是上年同期净投放额的1.64倍；二是不良贷款实现“双降”。2008年全市银行业五级分类不良贷款余额27.59亿元，比年初下降10.02亿元；不良贷款占比17.28%，比年初下降11.26个百分点；三是盈利能力进一步提高。2008年全市银行业机构实现利润3.39亿元，同比增长1.9亿元，增幅达127.52%。2008年，我们主要通过“三抓”，实现了“三个促进”：

　　一、抓信用管理，促进企业信用水平提质

　　充分发挥市中小企业信用促进会的桥梁纽带作用，以信用建设年和企业信用信息建设为突破口，多方式、多渠道强化企业信用管理，全面提升企业信用 水平。

　　（一）加强企业信用培育。依托信用促进会，在全社会积极广泛开展信用宣传教育活动和专题培训会，加强诚信教育，增强信用意识，夯实信用建设基础。去年，专门组织全市中小企业高管人员分别开展了金融知识、信用知识、企业文化、政策法规及法律知识等5次培训会，进一步提高了中小企业的信用意识和财会意识，信用文化进一步深入。同时为积极应对当前的国际金融危机，我们还专门邀请了西南财大著名专家郭元晞教授对全市130户规模以上企业董事长、总经理及财务人员进行“全球金融危机对企业的影响及应对策略”专题培训，帮助企业家准确研判形势，树立发展信心。

　　（二）完善信用体系建设。积极开展诚信企业评选活动，并把企业信用作为发放贷款的首要条件，并从项目配套、财政扶持、优惠利率、贷款贴息等方面落实激励措施。信用促进会在积极引导企业入会的同时，积极开展企业信用综合评级，并严格遵照执行。去年1—11月，全市入会企业户数达351户，共培育信用企业158户，其中AAA级信用企业38户，AA级信用企业44户，A级信用企业76户。同时，我们还建立了失信惩戒办法，对违背诚信原则、不按时还本付息的企业，取消信用等级并依法处理，在全社会形成了守信光荣、失信可耻的良好舆论氛围。

　　（三）强化信用信息共享。进一步强化市信用信息管理中心建设，坚持每月对征信单位信息发布情况进行通报，每季度开展一次信息员联席会，互相通报信息。建立“资阳企业信用网”， 对分布在工商、税务、社保、环保、国土、公安等部门和金融机构的企业信用信息进行了整合，构建了“资阳市企业信用信息中心数据库”，建立了联合征集、权威发布、多方共享的社会化企业信用信息体系，搭建起征集和披露全市企业信用信息的平台，为金融信贷提供强有力的信息支撑。截止去年11月底，市企业信用信息系统入库企业达1.8万户，共征集信息5.4万条。通过一系列措施，资阳金融生态环境进一步改善，全社会诚信意识普遍提高。

　　二、抓机制创新，促进中小企业融资提效

　　（一）创新信用担保机制。一是加快发展政策性担保投资公司。通过财政“拨款改投

　　资”、“投资改担保”注入和企业入股等方式，不断增加市农业产业化信用担保公司和市中小企业信用担保公司资本金，并重新组建了诚鑫工业投资公司和资阳市工业投资公司。截止去年11月底，两担保公司的资本金已达到1.53亿元和1.02亿元，分别是成立之初的11倍和15倍，累计担保32.1亿元。二是积极组建会员制担保机构。在入会企业互相担保和互相拆借的基础上，学习借鉴先进经验，鼓励以县域、产业或园区为单位，企业联合出资成立担保公司。目前，全市已挂牌成立了两家会员制担保机构，即注册资本2400万元的简阳市广联投资担保有限公司和资本金为1100万元的雁江区天业投资担保有限公司。三是规范发展商业性担保公司。鼓励民间资金投资入股，设立商业性担保机构；同时积极引进外地商业性担保公司到我市设立分支机构，开办担保业务。全市已有商业性担保机构13家，其中上亿元的1家。通过信用担保体系建设，我市逐步探索出了“发展担保—突破金融—带动产业—推动发展”的新路子。

　　（二）创新金融服务机制。一是帮助企业获取准入。各银行业金融机构将市场前景好、有信贷需求但因各种制约因素暂不符合信贷准入条件的中小企业纳入孵化园，通过积极培育使其尽快达到信贷准入条件，并积极给予信贷支持。二是大力创新金融产品。坚持以龙头企业为核心，上下游企业为对象，采取银行承兑汇票、国内贸易融资、应收账款质押等封闭运行方式，开展核心企业票据封闭运行试点，有效解决了上下游企业融资难的问题。截止去年11月末，全市共办理银行承兑汇票3.83亿元，贴现1.25亿元。中国建行银行联合信托公司，以信用方式，共同为资阳机车公司成功发行了1.5亿元信托类理财产品。三是创新金融服务方式。引导银行业金融机构创新服务方式，组成专业队伍到四个县（市、区）开展金融服务需求调查，并指导各银行业机构对各地推荐的资金需求进行评估论证、积极回应。此外，我们还进一步加大了对重点项目的金融支持力度，做到“一企（项目）一策”。四是积极争取创新试点。积极争取总行和省分行各项工作在我市试点，扩大贷款审批权限。我市工行被省分行授予小企业短期融资业务的自主审批权；农行被总行确定为“服务‘三农’试点行”，单户小企业贷款审批权限提高到500万元；中行上报的贷款项目均通过省分行信贷审批“绿色通道”快审快批；建行被确定为全省首批小企业贷款试点行，并授以单户1000万元的贷款审批权限；邮政储蓄银行取得了小额贷款和个人商务贷款试点。

　　（三）创新风险防范机制。一是深入开展打击悬空逃废银行债务专项活动。特别是进一步加大了对党政机关、国家公职人员和金融系统职工贷款清收力度，今年累计回收不良贷款1102.66万元，落实还款计划2777.76万元。对政府背景贷款进行全面清理，并建立完善偿还机制，帮助银行业金融机构有效化解信贷风险，对工行3395万元学校类贷款，采取安排财政资金支付欠息、变卖闲置资产归还本金并支持贷款重组等方式化解风险；对工行宏通路桥公司2000万元贷款，采取增加2条公路收费权作质押的方式防范信贷风险；协调建行土地储备贷款转贷问题，多方筹措资金保证贷款及时归还。二是建立长期风险补偿机制。每年对政策性担保公司进行定期投入，壮大担保公司实力。鼓励和支持保险机构扩大保险范围，拓展农村政策性保险业务，降低金融机构自然风险。建立健全风险准备金制度，从市本级工业、农业专项资金中安排风险金，县（市、区）政府按辖区中小企业年末在保余额的0.5%补充风险准备金，配套互助金补助政策，按龙头企业筹集互助金的一定比例给予补助，引导企业之间建立互助金，有效构建起融资风险分担机制。

　　（四）创新银企对接机制。一是构建银企合作平台。改变过去集中对接为分散对接，要求每个银行一年至少要集中召开一次银企对接会，充分发挥每家银行在银企对接上的主动性，通过对接会，银行向企业介绍信贷产品和服务内容，政府向银行推荐优良贷款项目，搭建起了更加灵活、更加有效的银政企合作平台。二是建立企业融资需求台帐。为加强与企业的沟通与交流，及时掌握企业资金需求情况，我们安排专人收集企业资金需求资料，每季度向全市各金融机构推荐企业资金需求。截至去年11月底共向各金融机构推荐了652户企业、

　　88.21亿元流动资金需求，108项、18.51亿元工业技改资金需求。同时，坚持按月监测全市工业流动资金贷款落实情况，向金融机构反馈信息并提出建议意见，与金融机构共同分析、查找问题，研究增加流动资金信贷投放的有效措施。

　　去年1-11月，全市累计向各金融机构推荐652户（次）企业资金需求，投放工业贷款36.7亿元，其中入会企业获得16.23亿元；企业间通过互联互保贷款1.92亿元；到去年11月末信用贷款余额3.6亿元，在保贷款余额15.53亿元。

　　三、抓制度建设，促进中小企业发展提速

　　（一）建立金融工作六项制度。一是建立每半年一次的全市金融工作会议制度，对金融机构目标任务完成情况进行通报表彰。二是建立每月一次的行长联席会议制度，解决金融运行过程中出现的问题和困难。三是建立银企对接会议制度，每季度组织一次企业资金需求的银企对接会，并组织各金融机构人员强化对企业信用意识、财会知识、法律知识等方面的培训。四是建立行长联系企业制度，实现重点企业与金融机构行长的“一对一”联系。五是建立每月金融运行评比通报制度，充分调动各银行业金融机构的积极性。六是建立向上级银行汇报制度，由市政府分管领导带队，每年向上级银行业金融机构汇报一次工作，争取上级金融机构支持。

　　（二）建立与国家开发银行长期合作机制。利用开发银行的政策性优势，尤其是对规模以下或新建中小企业的扶持优势，努力将开发银行对中小企业项目打捆多、贷款评审快、资金发放迅速、期限短等能效发挥到最大。截止去年11月底，我市共20批166家中小企业在开行四川省分行贷款通过审评，累计获贷4.175亿元，贷款余额1.895亿元，开行累计发放贷款4.175亿元。

　　（三）建立“五方联动”工作考核机制。将“五方联动+信用管理”机制的实施情况纳入市政府对县（市、区）及市级有关部门的目标考核，并落实专门的机构负责管理、考核和督促，确保各项工作落到实处。

　　目前，我市已拥有中国名牌产品2个，中国驰名商标6个，中华老字号1个，超迪电器等36户企业纳入全省成长型中小企业培育名单，通世达等6户企业成长为全省农产品加工示范企业，50户成长型中小企业实现产值95.6亿元，平均增幅在40%以上。

　　各位领导、同志们，尽管我市在破解中小企业融资难题方面取得了一些成绩，但离省委、省政府和省中小企业局、省银监局的要求还有较大差距，与各兄弟市州相比也还存在许多不足。在今后的工作中，恳请省委、省政府和省中小企业局、省银监局以及省级各金融机构领导、各市州领导一如既往地关心、支持资阳发展，进一步加强对“五方联动+信用管理”工作的指导，推动资阳经济社会又好又快发展，共同为全省“两个加快”作出积极贡献。 (资阳市人民政府)

　　二00九年一月七日